Wednesday, October 24, 2018
2011 Dividend stock
1. MFA Financial, Inc. (MFA): REIT Industry. Market cap of $2.28B. Dividend yield at 11.55%. 5-year average gross margin at 32.87% vs. industry average at 10.74%. 5-year average net profit margin at 18.99% vs. industry average at 1.14%. Short float at 4.44%, which implies a short ratio of 3.88 days. The stock has gained 26.01% over the last year.
2. Ares Capital Corporation (ARCC): Diversified Investments Industry. Market cap of $3.15B. Dividend yield at 8.56%. 5-year average gross margin at 73.78% vs. industry average at 53.28%. 5-year average net profit margin at 31.75% vs. industry average at 26.68%. Short float at 0.7%, which implies a short ratio of 0.86 days. The stock has gained 36.59% over the last year.
3. Frontier Communications Corporation (FTR): Telecom Services Industry. Market cap of $9.16B. Dividend yield at 8.13%. 5-year average gross margin at 90.6% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.04% vs. industry average at 7.33%. Short float at 4.36%, which implies a short ratio of 4.46 days. The stock has gained 34.8% over the last year.
4. Windstream Corporation (WIN): Telecom Services Industry. Market cap of $6.18B. Dividend yield at 7.82%. 5-year average gross margin at 62.29% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 16.31% vs. industry average at 7.33%. Short float at 3.35%, which implies a short ratio of 3.36 days. The stock has gained 29.61% over the last year.
5. CenturyLink, Inc. (CTL): Telecom Services Industry. Market cap of $12.73B. Dividend yield at 6.91%. 5-year average gross margin at 64.67% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 13.22% vs. industry average at 7.33%. Short float at 9.39%, which implies a short ratio of 7.49 days. The stock has gained 30.69% over the last year.
6. Omega Healthcare Investors Inc. (OHI): REIT Industry. Market cap of $2.15B. Dividend yield at 6.79%. 5-year average gross margin at 93.46% vs. industry average at 33.28%. 5-year average net profit margin at 40.29% vs. industry average at 21.05%. Short float at 5.47%, which implies a short ratio of 6.96 days. The stock has gained 17.59% over the last year.
7. Pitney Bowes Inc. (PBI): Business Equipment Industry. Market cap of $4.88B. Dividend yield at 6.09%. 5-year average gross margin at 45.12% vs. industry average at 44.56%. 5-year average net profit margin at 8.14% vs. industry average at 6.11%. Short float at 8.89%, which implies a short ratio of 9.05 days. The stock has gained 18.64% over the last year.
8. AT&T, Inc. (T): Telecom Services Industry. Market cap of $168.32B. Dividend yield at 6.04%. 5-year average gross margin at 54.11% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 10.59% vs. industry average at 7.33%. Short float at 0.89%, which implies a short ratio of 2.19 days. The stock has gained 18.52% over the last year.
9. Regal Entertainment Group (RGC): Movie Production, Theaters Industry. Market cap of $1.88B. Dividend yield at 5.91%. 5-year average gross margin at 44.68% vs. industry average at 35.51%. 5-year average net profit margin at 5.55% vs. industry average at 4.15%. Short float at 9.59%, which implies a short ratio of 6.79 days. The stock has lost -13.43% over the last year.
10. Health Care REIT Inc. (HCN): REIT Industry. Market cap of $6.47B. Dividend yield at 5.77%. 5-year average gross margin at 92.0% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 27.54% vs. industry average at 4.68%. Short float at 6.29%, which implies a short ratio of 4.59 days. The stock has gained 17.65% over the last year.
11. Verizon Communications Inc. (VZ): Telecom Services Industry. Market cap of $99.62B. Dividend yield at 5.53%. 5-year average gross margin at 60.43% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.86% vs. industry average at 7.33%. Short float at 1.94%, which implies a short ratio of 3.08 days. The stock has gained 22.11% over the last year.
12. HCP, Inc. (HCP): REIT Industry. Market cap of $11.19B. Dividend yield at 5.16%. 5-year average gross margin at 81.71% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 14.61% vs. industry average at 4.68%. Short float at 3.53%, which implies a short ratio of 2.65 days. The stock has gained 30.1% over the last year.
13. Bristol-Myers Squibb Company (BMY): Drug Manufacturer. Market cap of $44.5B. Dividend yield at 5.08%. 5-year average gross margin at 69.49% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.53% vs. industry average at 13.32%. Short float at 2.69%, which implies a short ratio of 4.93 days. The stock has gained 12.21% over the last year.
14. Merck & Co. Inc. (MRK): Drug Manufacturer. Market cap of $104.13B. Dividend yield at 4.50%. 5-year average gross margin at 73.45% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 27.82% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.69%, which implies a short ratio of 1.27 days. The stock has lost -9.02% over the last year.
15. Pfizer Inc. (PFE): Drug Manufacturer. Market cap of $147.78B. Dividend yield at 4.34%. 5-year average gross margin at 82.22% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.98% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.64%, which implies a short ratio of 1.15 days. The stock has gained 1.43% over the last year.
16. Kimberly-Clark Corporation (KMB): Personal Products Industry. Market cap of $26.09B. Dividend yield at 4.13%. 5-year average gross margin at 31.46% vs. industry average at 24.5%. 5-year average net profit margin at 9.15% vs. industry average at 2.94%. Short float at 1.37%, which implies a short ratio of 2.02 days. The stock has gained 10.43% over the last year.
17. Plum Creek Timber Co. Inc. (PCL): REIT Industry. Market cap of $6.69B. Dividend yield at 4.06%. 5-year average gross margin at 31.41% vs. industry average at 30.5%. 5-year average net profit margin at 17.92% vs. industry average at 6.36%. Short float at 9.51%, which implies a short ratio of 10.2 days. The stock has gained 17.58% over the last year.
18. Olin Corp. (OLN): Chemicals Industry. Market cap of $1.57B. Dividend yield at 4.04%. 5-year average gross margin at 22.2% vs. industry average at 18.69%. 5-year average net profit margin at 9.68% vs. industry average at 6.6%. Short float at 7.37%, which implies a short ratio of 7.99 days. The stock has gained 21.93% over the last year.
19. Kimco Realty Corporation (KIM): REIT Industry. Market cap of $7.25B. Dividend yield at 4.03%. 5-year average gross margin at 71.97% vs. industry average at 42.83%. 5-year average net profit margin at 39.48% vs. industry average at 29.85%. Short float at 4.18%, which implies a short ratio of 3.64.
20. Ventas Inc. (VTR): REIT Industry. Market cap of $8.4B. Dividend yield at 4.0%. 5-year average gross margin at 75.14% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 22.72% vs. industry average at 4.68%. Short float at 7.35%, which implies a short ratio of 9.04 days. The stock has gained 31.09% over the last year.
Disclosure: I have no positions in any stocks mentioned, and no plans to initiate any positions within the next 72 hours.
Thursday, July 30, 2015
Market Idea - Three sectors: auto, transportation, and medical/health care – could emerge as big winners _Zacks
Automotive
The U.S. automotive sector has been growing rapidly with full-year auto sales on track to hit 17 million, a record not seen in the last 15 years. Lead to a strong auto earnings growth of 8.7%
Investors could ride the earnings growth potential with a pure play – First Trust NASDAQ Global Auto ETF ((CARZ - ETF report)) – that provides global exposure to the 37 auto stocks by tracking the NASDAQ OMX Global Auto Index. It is a large cap centric fund and highly concentrated on the top 10 holdings with about 61.3% of assets, suggesting that company-specific risk is high and that the top 10 firms dominate the returns. Ford Motor (F - Analyst Report), Toyota Motor (TM -Analyst Report) and Daimler occupy the top three positions in the basket.
Transportation
The transport sector is expected to report earnings growth
of 7.7% year over year on 0.2% revenues for the second quarter. While a strong
dollar is eating away the profits of big transporters and has held the sector
back this year, a combination of other factors including better job conditions,
stepped-up economic activities, increasing consumer confidence and spending and
of course, cheap fuel will provide strength in the sector.
One way to play this trend is withiShares Dow Jones Transportation Average Fund ((IYT - ETF report)), which tracks the Dow Jones Transportation Average Index and holds 20 stocks in its basket (read: 3 ETFs to Add to Your Celebrations on July Fourth).
Medical/Health Care
Health care has been the highflying corner of the broader
U.S. market so far this year and the trend is likely to continue given the
M&A boom, strong earnings growth, cost-cutting efforts, aging
population, and Obamacare (read: Obamacare
is Here to Stay: 3 ETFs to Buy).
With attractive fundamentals, the sector is expected to report 6.9% earnings growth on 7% revenues on a year-over-year basis for the second quarter. The sector’s non-cyclical nature is an added advantage in the current environment, where concerns are spiking on global growth, stretched valuations, Greece crisis and uncertainty regarding rate hike. Investors could find the popular First Trust Health Care AlphaDEX Fund ((FXH - ETF report)) an exciting pick to benefit from the current trends. The fund follows an AlphaDEX methodology and ranks stocks in the space on various growth and value factors, eliminating the bottom ranked 25% of the stocks.
This approach results in a basket of 77 stocks with a
definite tilt toward the large caps at 51%. Each security holds less than 2.3%
of assets. Health care providers & services is the top sector with
45.3% allocation, followed by biotech (20.8%) and pharma (15.3%). This fund
manages about $4.1 billion in its asset base and trades in heavy volume of
around 336,000 shares. Expense ratio came in at 0.66% annually. The fund has
gained about 14% so far in the year and has a Zacks Rank of 1 or ‘Strong Buy’
rating with a Medium risk outlook.
Wednesday, November 28, 2012
Eight Huge Special Dividends to Watch Out for in Tech Before Year-End
These are eight technology players which could substantially reward their common shareholders with large one-time payments before 2012 comes to an end:
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) is the monster when it comes to which company sits on the world’s largest cash pile. It is also the monster when it comes to its market cap of $551 billion even after shares are down so much from the highs of over $700 recently. Most of its “cash” is in long-term securities but if you tally up Apple’s liquidity it has about $120 billion in its arsenal. Apple could easily pay out 8% to 10% of its market cap in a special dividend and it would not be noticed in the grand scheme of things. If the company wanted to get very aggressive, it could even borrow $25 billion to turn around and distribute it to shareholders. Apple generates so much cash that it could pay that back in a year and still show positive cash growth.
Corning Inc. (NYSE: GLW) may have gotten some good news on glass demand this week, but it is still suffering relentlessly from competitive markets in glass screens. With a market cap of about $18 billion, this leader trades at a discount to its book value. Corning also has close to $11.4 billion in cash, short-term assets and long-term assets. Corning already raised its dividend in November and offers close to a 3% yield but it could easily pay out 10% to its holders without increasing leverage too much.
Dell Inc. (NASDAQ: DELL) may need to hoard its cash to remain defensive and it may need to look for more acquisitions in the IT-services sector. With its shares down and out, you have to wonder about its cash balance and long-term investments coming to roughly $15 billion today. We would never expect this to occur, but this PC player could literally scrape up enough cash to pay out a special dividend that comes to 25% to 50% of its $17 billion market cap. With the tax deadline looming, envisioning a 10% or 15% special dividend would be no sacrifice to the company. It already pays a 3.4% yield as is.
eBay Inc. (NASDAQ: EBAY) has lost its growth and since it trades close to a 52-week high it is even hard to call a value stock any longer. The company has made many deals in the past but has yet to pay a dividend. With a $66 billion market value, eBay has close to $12 billion on its books in cash and short-term and long-term securities. As it already has close to a monopoly in online consumer auctions in America, does it really need to hold all of this cash? Paying a 5% special cash dividend and finally instituting a dividend with a 2% yield would not hurt the company at all.
Juniper Networks, Inc. (NYSE: JNPR) has been overlooked in the technology value plays. It currently does not pay a regular dividend. Some have considered it a takeover candidate as well. If you tally up the networking equipment maker’s cash and short-term and long-term investments it comes to over $4 billion against a market cap of $8.7 billion. Even if Juniper has significant assets locked up it could easily scrape up almost $1 billion to come up with a 10% special cash dividend for its shareholders. With shares at $16.80, its 52-week range is $14.01 to $25.04.
Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) has such a large cash balance that you wonder just what it will or can do with all of that cash. Unfortunately a large portion of its capital is overseas due to its sales being global. If you tally up the long-term investments and its cash and short-term assets, Microsoft is sitting on somewhere around $75 billion. With a market cap of $230 billion, Microsoft could pay a 10% special dividend and it would not even have to blink its eyes.
Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL) is a great laggard when it comes to dividends. Its yield is less than 1% and its market cap is over $150 billion. Larry Ellison and friends have a cash arsenal of more than $31 billion. Ellison recently said that he would rather return cash gradually with hikes, but even if it wants to save its cash for another large deal out in a year or two as it telegraphed before it does not need $31 billion. By sending back half of that cash, Oracle could have a 10% special cash dividend and still have more than $15 billion on its books.
Yahoo! Inc. (NASDAQ: YHOO) just became a cash monster now that it monetized part of its Alibaba stake and repatriated that cash. If you tally up its cash and short-term and long-term investments it now sits on close to $13 billion in liquidity with close to no long-term debt. With a market cap of $22 billion this perpetual turnaround trades at about 2-times its tangible book value. The company previously pledged to return 85% of that $4+ billion in net after-tax proceeds to holders but it did not specify how. Marissa Mayer hs the stock at $19 and at a 52-week high so she can do whatever she wants and likely be able to sell it. Our take is that a large one-time dividend would be best, but the company can likely do what it wants without being punished right now.
With this being the last week of November, if a company is going to conduct a special dividend its time is running out. Taxes are likely headed higher for dividends so these companies need to decide how to best maximize the after-tax returns for shareholders.
http://247wallst.com/2012/11/27/8-huge-special-dividends-to-watch-out-for-in-tech-before-year-end/
Thursday, January 05, 2012
The Most Promising Dividends in Coal
Dividend payers deserve a berth in any long-term stock portfolio. But seemingly attractive dividend yields are not always as fetching as they may appear. Let's see which companies in the coal industry offer the most promising dividends.
Yields and growth rates and payout ratios, oh my!
Before we get to those companies, though, you should understand just why you'd want to own dividend payers. These stocks can contribute a huge chunk of growth to your portfolio in good times, and bolster it during market downturns.
As my colleague Matt Koppenheffer has noted: "Between 2000 and 2009, the average dividend-adjusted return on stocks with market caps above $5 billion and a trailing yield of 2.5% or better was a whopping 114%. Compare that to a 19% drop for the S&P 500."
When hunting for promising dividend payers, unsophisticated investors will often just look for the highest yields they can find. While these stocks will indeed pay out the most, the yield figures apply only for the current year. Extremely steep dividend yields can be precarious, and even solid ones are vulnerable to dividend cuts.
When evaluating a company's attractiveness in terms of its dividend, it's important to examine at least three factors:
•The current yield
•The dividend growth
•The payout ratio
If a company has a middling dividend yield but a history of increasing its payment substantially from year to year, it deserves extra consideration. A $3 dividend can become $7.80 in 10 years, if it grows at 10% annually. (It will top $20 after 20 years.) Thus, a 3% yield today may be more attractive than a 4% one, if the 3% company is rapidly increasing that dividend.
Next, consider the company's payout ratio, which reflects what percentage of income the company is spending on its dividend. In general, the lower the number, the better. A low payout ratio means there's plenty of room for generous dividend increases. It also means that much of the company's income remains in its hands, giving it a lot of flexibility. That money can fund the business's expansion, pay off debt, buy back shares, or even buy other companies. A steep payout ratio reflects little flexibility for the company, less room for dividend growth, and a stronger chance that if the company falls on hard times, it will have to reduce its dividend.
Peering into coal
Among coal stocks, Oxford Resource Partners and Natural Resource Partners are among the highest-yielding stocks, offering 11.6% and 7.9%, respectively. But they're not necessarily your best bets. Oxford just debuted on the market via IPO in 2010, and it's not profitable at the moment. Natural Resource, meanwhile, sports a scary payout ratio, although the fact that it's a master limited partnership that's required to distribute income explains the payout ratio in part. Penn Virginia Resource Partners (NYSE: PVR ) , with a 7.7% yield, also sports a steep payout ratio, along with slowing earnings growth. Its top line has been growing, though, offering some hope that it can turn things around.
Let's next turn to the dividend growth rate, where Walter Energy (NYSE: WLT ) leads the way, with a five-year average annual dividend growth rate of 27.4%. That growth rate is so steep in part because its yield is very low, at less than 1%. Even at a fast growth rate, it'll take a while to reach an attractive level. In the meantime, it's appealing to some investors for its positive cash flow generation and because some think it might get bought out.
Some coal companies, such as Patriot Coal (NYSE: PCX ) and James River Coal (Nasdaq: JRCC ) , don't pay dividends at all. That's because smaller or fast-growing companies often prefer to plow any excess cash into further growth rather than pay it out to shareholders. Patriot Coal is conserving cash after having been plagued with production problems lately, while James River spent cash to acquire greater metallurgical coal production capability. Both companies can benefit from strong global demand for coal and for met coal, used in steel production.
Just right
As I see it, Alliance Resource Partners and Yanzhou Coal Mining (NYSE: YZC ) offer the best combination of dividend traits, sporting some solid income now and a good chance of strong dividend growth in the future. Yanzhou, with a recent yield of 3.8% and a five-year dividend growth rate of 12%, has benefited from rising coal prices in China and has boosted its production capacity. Alliance Resource, yielding 5.1% and growing its dividend at 13% annually, boasts some long-term contracts that can protect it from market volatility.
Of course, as with all stocks, you'll want to look into more than just a company's dividend situation before making a purchase decision. Still, these stocks' compelling dividends make them great places to start your search, particularly if you're excited by the prospects for this industry.
Do your portfolio a favor. Don't ignore the growth you can gain from powerful dividend payers.
http://www.fool.com/investing/dividends-income/2012/01/05/the-most-promising-dividends-in-coal.aspx
Looking for some All-Star dividend-paying stocks? Look no further
Yields and growth rates and payout ratios, oh my!
Before we get to those companies, though, you should understand just why you'd want to own dividend payers. These stocks can contribute a huge chunk of growth to your portfolio in good times, and bolster it during market downturns.
As my colleague Matt Koppenheffer has noted: "Between 2000 and 2009, the average dividend-adjusted return on stocks with market caps above $5 billion and a trailing yield of 2.5% or better was a whopping 114%. Compare that to a 19% drop for the S&P 500."
When hunting for promising dividend payers, unsophisticated investors will often just look for the highest yields they can find. While these stocks will indeed pay out the most, the yield figures apply only for the current year. Extremely steep dividend yields can be precarious, and even solid ones are vulnerable to dividend cuts.
When evaluating a company's attractiveness in terms of its dividend, it's important to examine at least three factors:
•The current yield
•The dividend growth
•The payout ratio
If a company has a middling dividend yield but a history of increasing its payment substantially from year to year, it deserves extra consideration. A $3 dividend can become $7.80 in 10 years, if it grows at 10% annually. (It will top $20 after 20 years.) Thus, a 3% yield today may be more attractive than a 4% one, if the 3% company is rapidly increasing that dividend.
Next, consider the company's payout ratio, which reflects what percentage of income the company is spending on its dividend. In general, the lower the number, the better. A low payout ratio means there's plenty of room for generous dividend increases. It also means that much of the company's income remains in its hands, giving it a lot of flexibility. That money can fund the business's expansion, pay off debt, buy back shares, or even buy other companies. A steep payout ratio reflects little flexibility for the company, less room for dividend growth, and a stronger chance that if the company falls on hard times, it will have to reduce its dividend.
Peering into coal
Among coal stocks, Oxford Resource Partners and Natural Resource Partners are among the highest-yielding stocks, offering 11.6% and 7.9%, respectively. But they're not necessarily your best bets. Oxford just debuted on the market via IPO in 2010, and it's not profitable at the moment. Natural Resource, meanwhile, sports a scary payout ratio, although the fact that it's a master limited partnership that's required to distribute income explains the payout ratio in part. Penn Virginia Resource Partners (NYSE: PVR ) , with a 7.7% yield, also sports a steep payout ratio, along with slowing earnings growth. Its top line has been growing, though, offering some hope that it can turn things around.
Let's next turn to the dividend growth rate, where Walter Energy (NYSE: WLT ) leads the way, with a five-year average annual dividend growth rate of 27.4%. That growth rate is so steep in part because its yield is very low, at less than 1%. Even at a fast growth rate, it'll take a while to reach an attractive level. In the meantime, it's appealing to some investors for its positive cash flow generation and because some think it might get bought out.
Some coal companies, such as Patriot Coal (NYSE: PCX ) and James River Coal (Nasdaq: JRCC ) , don't pay dividends at all. That's because smaller or fast-growing companies often prefer to plow any excess cash into further growth rather than pay it out to shareholders. Patriot Coal is conserving cash after having been plagued with production problems lately, while James River spent cash to acquire greater metallurgical coal production capability. Both companies can benefit from strong global demand for coal and for met coal, used in steel production.
Just right
As I see it, Alliance Resource Partners and Yanzhou Coal Mining (NYSE: YZC ) offer the best combination of dividend traits, sporting some solid income now and a good chance of strong dividend growth in the future. Yanzhou, with a recent yield of 3.8% and a five-year dividend growth rate of 12%, has benefited from rising coal prices in China and has boosted its production capacity. Alliance Resource, yielding 5.1% and growing its dividend at 13% annually, boasts some long-term contracts that can protect it from market volatility.
Of course, as with all stocks, you'll want to look into more than just a company's dividend situation before making a purchase decision. Still, these stocks' compelling dividends make them great places to start your search, particularly if you're excited by the prospects for this industry.
Do your portfolio a favor. Don't ignore the growth you can gain from powerful dividend payers.
http://www.fool.com/investing/dividends-income/2012/01/05/the-most-promising-dividends-in-coal.aspx
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Monday, May 16, 2011
选股第2招:寻找稳赚图形
【 成交量的圆弧底 】
圆底的主要特征:
1:打底的时间较长.
2:底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩.
3:股价日K线与平均线叠合得很近.
4:盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线.
5:在经历了大幅下跌之后形成.
【 重要的稳赚图形 -- 双底 】
一个完整的双底包括两次探底的全过程.也是反映出买卖双方力量的消长变化.在市场上实际走势中,形成圆底的机会较少些,反而形成双底的机会较多些.
圆底的主要特征:
1:打底的时间较长.
2:底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩.
3:股价日K线与平均线叠合得很近.
4:盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线.
5:在经历了大幅下跌之后形成.
【 重要的稳赚图形 -- 双底 】
一个完整的双底包括两次探底的全过程.也是反映出买卖双方力量的消长变化.在市场上实际走势中,形成圆底的机会较少些,反而形成双底的机会较多些.
选股第1招:洞悉成交量的变化
【 成交量的圆弧底 】
股价: 高位 -- 下跌 -- 盘整 -- 波动幅度减小 -- 微升 -- 剧升
成交量: 巨量 -- 递减 -- 盘稳 -- 极度萎缩 -- 递增 -- 巨增
回升的涨幅及强弱势态决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度,若放大的数量极大,则涨升能力越强.
建议大家做有耐心的投资 者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全的.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的 中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,因为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相 比之下,谁主动谁被动一清二楚了.
成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认. 交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈不上选股抓黑马的问题.
一种变化如图1-2所 示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入资金纳该股.这种 介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的同时,股价小幅上涨,但常常在收市 时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量 温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对象,进行跟踪.
另一种变化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时, 股价常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进货(急速建仓, 高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
成交量变化的分析方法不 仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如日线图上得看到的底部常常是中期底 部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正的长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底 部一般可以管一年到几年的时间.
成交量可以说是股价的动量
成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.
成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.
一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
盘整完成的股票要特别注意,理由是 其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩.代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反 弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能 确认其涨势已经开始了.
在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
2:量缩到极点.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.
股价: 高位 -- 下跌 -- 盘整 -- 波动幅度减小 -- 微升 -- 剧升
成交量: 巨量 -- 递减 -- 盘稳 -- 极度萎缩 -- 递增 -- 巨增
回升的涨幅及强弱势态决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度,若放大的数量极大,则涨升能力越强.
建议大家做有耐心的投资 者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全的.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的 中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,因为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相 比之下,谁主动谁被动一清二楚了.
成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认. 交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈不上选股抓黑马的问题.
一种变化如图1-2所 示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入资金纳该股.这种 介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的同时,股价小幅上涨,但常常在收市 时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量 温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对象,进行跟踪.
另一种变化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时, 股价常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进货(急速建仓, 高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
成交量变化的分析方法不 仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如日线图上得看到的底部常常是中期底 部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正的长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底 部一般可以管一年到几年的时间.
成交量可以说是股价的动量
成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.
成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.
一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
盘整完成的股票要特别注意,理由是 其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩.代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反 弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能 确认其涨势已经开始了.
在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
2:量缩到极点.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.
Tuesday, April 05, 2011
投资水平
就散户来讲，做TA比较有效. 证券市场骗子太多，说得天花乱坠，但实际的FA怎样我们散户很难知道，等我们知道FA变坏了，股价已经面目全非了。而TA在一定程度上能够看出基本面的变化，看到庄家所看到的，虽然时间延后了些。但TA很累，要不停找到新的目标，不停的作研究工作，耗精力，耗时间阿！
散户TA为主FA为辅就够了。TA突破的时候FA一般也会有变动. 有ER好的，有开始讲新故事的，有突发事件的，我最喜欢开始讲新故事的.
一个投资人或交易手脱离业余水平、走上专业级的重要标志之一就是开始对价格的涨跌不再敏感，然后是习以为常，最终是无视于价格的波动、波澜不惊，对于单个仓位的盈亏毫不在乎，而是把注意力集中在根据自己的交易系统调整仓位的多少和做好资金管理上面。
某位不知名的高人总结了一个成功的投资者需要经历的几个阶段：
投资第一级：基础修炼
刚进入投资领域时需要第一级修炼：投资的基础知识。包括了解，什么是投资？股票是什么？期货是什么？还有一些基本的交易规则、盈亏的计数方法等等。
投资第二级：形成盈利的思路
懂得基础知识后开始进入第二级修炼：投资市场中的思路。包括：投资盈利可以通过什么方法？有哪些盈利模式？赢家靠什么方法盈利？输家为什么亏损？投资者要 以 一个很清醒的头脑去开始投资生涯，正如巴菲特所说：如果你进入赌场，20分钟都不知道谁是“冤大头”，那么你将是“冤大头”。
投资第三级：掌握出入市的方法
明确盈利思路后，我们才真正开始踏上了投资的征途，进入了第三级修炼：掌握出入市方法。这些方法有技术分析方法、基本面分析方法等。投资大师巴菲特、索罗 斯、罗杰斯是基本面派的典范。而技术面的分析要求我们要有一套很明确的如何出入市的交易系统，丹尼斯、威廉斯、戴若•顾比、舒华兹等 投资大师是技术派的代表。
投资第四级：资金管理
这是一个非常重要的阶段。短线冠军舒华滋曾经有一次交易亏损了100多万美元，其原因是在行情对自己不利的时候还继续加码，把资金管理完全扔到一边，这说明高手也有犯错误的时候。所以在市场上，资金管理尤为重要。
真正进入这个阶段的投资者投资水平要达到能把握一波大行情，而且能保住利润。如果想要快速达到这个境界，最好能寻求到同等水平的资金管理经验，而且向在市 场 上获得丰厚利润的投资高手学习。华尔街短线大师威廉斯说，直到你学会资金管理方法以前，你只不过是一位微不足道的小小投机客。
投资第五级：操作训练
训练的重要性在于，运用好掌握的方法和技巧，使它长期地发挥优势。如果我们通过学习拥有了很好的技术操作系统，又有了很好的资金管理方法，却不能实战中很 好 地运用，在实战中把握行情，那也是没有办法盈利的。关键之处是要通过必要的训练去掌握它和在实战中运用你学到的投资技巧。
投资第六级：心理突破
很多人都知道赢钱赢在心态。通常心理这一关非常难过，中国男子兵兵球优秀队员王励勤早期也是因为心理关，往往一遇到重大比赛，技术发挥就失常。华尔街投资 大师、著名基金经理彼特•林奇每年都会花费100万美元聘请世界第一潜能大师安东尼•罗宾为他做心理辅导。
那投资者如何衡量自己的交易心理呢？你只要把自己的半年或者一年的交易记录详细列出来，查看自己按照自己的交易系统操作的单子所占比例是多少就可以知晓。如果超过90％，那恭喜你，你的心理过关了。
投资第七级：大师级素质
如果你第六级也成功地突破了，那你就将进入投资的最高境界——大师级素质。投资者的追求就是能够成为具有巴菲特、罗杰斯、布鲁斯•柯 夫纳、索罗斯这样杰出投 资素质的大师级人物，即具备自我学习、自我提高的能力，拥有非常强的纪律性、专注性和执行能力，同时对社会其他行业有着深刻的理解。
高素质投资者通常有着非常强的把握大行情的能力，就像罗杰斯在1999开始环游世界的时候就开始购买大宗商品类资产。能掌握这样的历史大机会的人才是真正的大师！
如果我们一直没有提升自己的投资水平，那我们就只能“留级”，就像我们读书时一样。投资水平和投资时间的长短没有必然的联系，如果你在哪一个级别不及格， 就 算是十年过去了，你也只能是“留级生”，停留在那个台阶上，无法成为赢家。只有通过不断地自我修练，我们才有可能一级一级地进步，最终实现自己的梦想。”
散户TA为主FA为辅就够了。TA突破的时候FA一般也会有变动. 有ER好的，有开始讲新故事的，有突发事件的，我最喜欢开始讲新故事的.
一个投资人或交易手脱离业余水平、走上专业级的重要标志之一就是开始对价格的涨跌不再敏感，然后是习以为常，最终是无视于价格的波动、波澜不惊，对于单个仓位的盈亏毫不在乎，而是把注意力集中在根据自己的交易系统调整仓位的多少和做好资金管理上面。
某位不知名的高人总结了一个成功的投资者需要经历的几个阶段：
投资第一级：基础修炼
刚进入投资领域时需要第一级修炼：投资的基础知识。包括了解，什么是投资？股票是什么？期货是什么？还有一些基本的交易规则、盈亏的计数方法等等。
投资第二级：形成盈利的思路
懂得基础知识后开始进入第二级修炼：投资市场中的思路。包括：投资盈利可以通过什么方法？有哪些盈利模式？赢家靠什么方法盈利？输家为什么亏损？投资者要 以 一个很清醒的头脑去开始投资生涯，正如巴菲特所说：如果你进入赌场，20分钟都不知道谁是“冤大头”，那么你将是“冤大头”。
投资第三级：掌握出入市的方法
明确盈利思路后，我们才真正开始踏上了投资的征途，进入了第三级修炼：掌握出入市方法。这些方法有技术分析方法、基本面分析方法等。投资大师巴菲特、索罗 斯、罗杰斯是基本面派的典范。而技术面的分析要求我们要有一套很明确的如何出入市的交易系统，丹尼斯、威廉斯、戴若•顾比、舒华兹等 投资大师是技术派的代表。
投资第四级：资金管理
这是一个非常重要的阶段。短线冠军舒华滋曾经有一次交易亏损了100多万美元，其原因是在行情对自己不利的时候还继续加码，把资金管理完全扔到一边，这说明高手也有犯错误的时候。所以在市场上，资金管理尤为重要。
真正进入这个阶段的投资者投资水平要达到能把握一波大行情，而且能保住利润。如果想要快速达到这个境界，最好能寻求到同等水平的资金管理经验，而且向在市 场 上获得丰厚利润的投资高手学习。华尔街短线大师威廉斯说，直到你学会资金管理方法以前，你只不过是一位微不足道的小小投机客。
投资第五级：操作训练
训练的重要性在于，运用好掌握的方法和技巧，使它长期地发挥优势。如果我们通过学习拥有了很好的技术操作系统，又有了很好的资金管理方法，却不能实战中很 好 地运用，在实战中把握行情，那也是没有办法盈利的。关键之处是要通过必要的训练去掌握它和在实战中运用你学到的投资技巧。
投资第六级：心理突破
很多人都知道赢钱赢在心态。通常心理这一关非常难过，中国男子兵兵球优秀队员王励勤早期也是因为心理关，往往一遇到重大比赛，技术发挥就失常。华尔街投资 大师、著名基金经理彼特•林奇每年都会花费100万美元聘请世界第一潜能大师安东尼•罗宾为他做心理辅导。
那投资者如何衡量自己的交易心理呢？你只要把自己的半年或者一年的交易记录详细列出来，查看自己按照自己的交易系统操作的单子所占比例是多少就可以知晓。如果超过90％，那恭喜你，你的心理过关了。
投资第七级：大师级素质
如果你第六级也成功地突破了，那你就将进入投资的最高境界——大师级素质。投资者的追求就是能够成为具有巴菲特、罗杰斯、布鲁斯•柯 夫纳、索罗斯这样杰出投 资素质的大师级人物，即具备自我学习、自我提高的能力，拥有非常强的纪律性、专注性和执行能力，同时对社会其他行业有着深刻的理解。
高素质投资者通常有着非常强的把握大行情的能力，就像罗杰斯在1999开始环游世界的时候就开始购买大宗商品类资产。能掌握这样的历史大机会的人才是真正的大师！
如果我们一直没有提升自己的投资水平，那我们就只能“留级”，就像我们读书时一样。投资水平和投资时间的长短没有必然的联系，如果你在哪一个级别不及格， 就 算是十年过去了，你也只能是“留级生”，停留在那个台阶上，无法成为赢家。只有通过不断地自我修练，我们才有可能一级一级地进步，最终实现自己的梦想。”
Wednesday, March 09, 2011
投资笔记
如何选股
1. 这一段时间涨幅最大的: 价格区间, 市场容量, 平均交易量
股票分析
基本面: 赚钱吗, 未来好吗, 市盈率 VS 平均市盈率
技术面: 波动幅度, 预计盈利, 牛市表现, 熊市表现, 与指数相关吗
Price trend: If the 20 day moving average is above the 50 day moving average line, the price is in an uptrend while in case you see the opposite it truly is in a downtrend.
Support level: For this you will have to have the price history for your last 3 to 12 months. You will have to determine the level at which the price has held consistently. For instance, if the price of a particular stock plunged to $30 several times but did not go via this level, you can be sure that $30 is the historic support level for this stock.
Resistance level:
In pattern buying and selling the support and resistance levels are really critica. Because usually when the price goes by an important support or resistance level it will probably continue in that direction for some time. This simply indicates that if the price of a stock falls below a support level, its time to sell and should you see it crossing by way of a resistance level, its a good time to buy and then sell as the price continues to move up.
何时卖出
1. 这一段时间涨幅最大的: 价格区间, 市场容量, 平均交易量
股票分析
基本面: 赚钱吗, 未来好吗, 市盈率 VS 平均市盈率
技术面: 波动幅度, 预计盈利, 牛市表现, 熊市表现, 与指数相关吗
Price trend: If the 20 day moving average is above the 50 day moving average line, the price is in an uptrend while in case you see the opposite it truly is in a downtrend.
Support level: For this you will have to have the price history for your last 3 to 12 months. You will have to determine the level at which the price has held consistently. For instance, if the price of a particular stock plunged to $30 several times but did not go via this level, you can be sure that $30 is the historic support level for this stock.
Resistance level:
In pattern buying and selling the support and resistance levels are really critica. Because usually when the price goes by an important support or resistance level it will probably continue in that direction for some time. This simply indicates that if the price of a stock falls below a support level, its time to sell and should you see it crossing by way of a resistance level, its a good time to buy and then sell as the price continues to move up.
何时卖出
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Thursday, February 03, 2011
Top 15 Most Undervalued Gold Stocks
1. Yamana Gold, Inc. (AUY): Gold Industry. Market cap of $8.25B. Price at time of writing $11.28 vs. target price of $15.66 (discount of -38.83%). Short float at 0.79%, which implies a short ratio of 0.66 days. The stock has gained 5.9% over the last year.
- Recent Developments: Announced 200% dividend increase and special dividend (Nov 2010). Reaffirmed FY 2010 production guidance (Nov 2010).
2. Jaguar Mining Inc. (JAG): Gold Industry. Market cap of $500.39M. Price at time of writing $6.09 vs. target price of $8.43 (discount of -38.42%). Short float at 5.57%, which implies a short ratio of 3.82 days. The stock has lost -42.88% over the last year.
- Recent Developments: None.
3. Northern Dynasty Minerals Ltd. (NAK): Gold Industry. Market cap of $1.7B. Price at time of writing $18.40 vs. target price of $25.2 (discount of -36.96%). Short float at 0.65%, which implies a short ratio of 0.67 days. The stock has gained 118.6% over the last year.
- Recent Developments: None.
4. Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY): Gold Industry. Market cap of $4.53B. Price at time of writing $10.59 vs. target price of $14.17 (discount of -33.81%). Short float at 0.85%, which implies a short ratio of 1.6 days. The stock has gained 7.43% over the last year.
- Recent Developments: Harmony Gold Mining Co. and Newcrest Mining Limited's Hidden Valley JV denies mine nuisance allegation, will vigorously defend the litigation should it proceed (Jan 2011)..
5. Eldorado Gold Corp. (EGO): Gold Industry. Market cap of $8.85B. Price at time of writing $16.14 vs. target price of $21.58 (discount of -33.71%). Short float at 0.76%, which implies a short ratio of 0.93 days. The stock has gained 24.21% over the last year.
- Recent Developments: Announced it expects gold production will continue to grow by an additional 15% to 20% for fiscal 2011, expects to maintain one of the lowest costs in the industry (Jan 2011).
6. Fronteer Gold Inc (FRG): Gold Industry. Market cap of $1.36B. Price at time of writing $9.47 vs. target price of $12.57 (discount of -32.73%). Short float at 0.91%, which implies a short ratio of 0.97 days. The stock has gained 107.59% over the last year.
- Recent Developments: Announced that it has entered into an asset sale agreement under which Paladin Energy Ltd. will acquire 100% of the uranium assets of Aurora Energy Resources Inc., a wholly owned subsidiary of Fronteer Gold (Dec 2010).
7. Barrick Gold Corporation (ABX): Gold Industry. Market cap of $45.95B. Price at time of writing $46.70 vs. target price of $61.97 (discount of -32.7%). Short float at 0.86%, which implies a short ratio of 0.98 days. The stock has gained 29.14% over the last year.
- Recent Developments: Reaffirmed FY 2010 production guidance (Sep 2010).
8. Newmont Mining Corp. (NEM): Gold Industry. Market cap of $27.55B. Price at time of writing $56.26 vs. target price of $74.28 (discount of -32.03%). Short float at 2.68%, which implies a short ratio of 1.92 days. The stock has gained 27.41% over the last year.
- Recent Developments: Northern Tiger Resources Inc. announced the signing of a non-binding letter of intent to acquire the Sprogge property from Alexco Resource Corp. and Newmont Canada Corporation (Dec 2010). Announced that its subsidiary, Newmont Mining Corporation of Canada Limited acquired 2,000,000 units of Loncor Resources Inc. by way of private placement (Dec 2010).
9. IAMGOLD Corp. (IAG): Gold Industry. Market cap of $6.84B. Price at time of writing $18.50 vs. target price of $24.22 (discount of -30.92%). Short float at 0.5%, which implies a short ratio of 0.6 days. The stock has gained 31.35% over the last year.
- Recent Developments: Reaffirmed FY 2011 production guidance (Jan 2011). Increased dividend by 33% (Dec 2010).
10. AngloGold Ashanti Ltd. (AU): Gold Industry. Market cap of $16.64B. Price at time of writing $43.59 vs. target price of $55.51 (discount of -27.35%). Short float at 1.55%, which implies a short ratio of 3.01 days. The stock has gained 14.53% over the last year.
- Recent Developments: Received CDN$70 million from sale of B2Gold Corp. shares (Nov 2010).
11. Compania de Minas Buenaventura SA (BVN): Gold Industry. Market cap of $10.34B. Price at time of writing $41.53 vs. target price of $51.01 (discount of -22.83%). Short float at 0.32%, which implies a short ratio of 0.52 days. The stock has gained 26.28% over the last year.
- Recent Developments: Focus Ventures Ltd and Compania de Minas Buenaventura SA completed agreement for Minas Chanca Silver project (Jan 2011).
12. Aurizon Mines Ltd. (AZK): Gold Industry. Market cap of $993.98M. Price at time of writing $6.35 vs. target price of $7.75 (discount of -22.05%). Short float at 1.78%, which implies a short ratio of 4.54 days. The stock has gained 56.74% over the last year.
- Recent Developments: Announced the signing of an option agreement with Midland Exploration Inc. on the Patris gold property, held 100% by Midland (Dec 2010). Reaffirmed long term production guidance (Oct 2010).
13. Gammon Gold, Inc. (GRS): Gold Industry. Market cap of $999.79M. Price at time of writing $7.30 vs. target price of $8.74 (discount of -19.73%). Short float at 3.26%, which implies a short ratio of 2.87 days. The stock has lost -23.49% over the last year.
- Recent Developments: Aurion Resources Ltd announced that is has signed a binding Letter of Intent with Gammon Gold, Inc. giving Gammon the option to earn up to a 70% interest in Aurion's 100% owned La Bandera gold project in Durango (Dec 2010). Reaffirmed FY 2010 production guidance (Dec 2010).
14. Agnico-Eagle Mines Ltd. (AEM): Gold Industry. Market cap of $11.31B. Price at time of writing $67.94 vs. target price of $81.16 (discount of -19.46%). Short float at 5.12%, which implies a short ratio of 3.59 days. The stock has gained 27.44% over the last year.
- Recent Developments: Announced cash dividend increased by 256% (Dec 2010).
15. Gold Fields Ltd. (GFI): Gold Industry. Market cap of $11.24B. Price at time of writing $15.95 vs. target price of $19.05 (discount of -19.44%). Short float at 0.71%, which implies a short ratio of 1.36 days. The stock has gained 31.6% over the last year.
- Recent Developments: Announced that production for the December quarter 2010 is expected to be approximately 900,000 oz, which is similar to last quarter and in line with expectations (Jan 2011).
- Recent Developments: Announced 200% dividend increase and special dividend (Nov 2010). Reaffirmed FY 2010 production guidance (Nov 2010).
2. Jaguar Mining Inc. (JAG): Gold Industry. Market cap of $500.39M. Price at time of writing $6.09 vs. target price of $8.43 (discount of -38.42%). Short float at 5.57%, which implies a short ratio of 3.82 days. The stock has lost -42.88% over the last year.
- Recent Developments: None.
3. Northern Dynasty Minerals Ltd. (NAK): Gold Industry. Market cap of $1.7B. Price at time of writing $18.40 vs. target price of $25.2 (discount of -36.96%). Short float at 0.65%, which implies a short ratio of 0.67 days. The stock has gained 118.6% over the last year.
- Recent Developments: None.
4. Harmony Gold Mining Co. Ltd. (HMY): Gold Industry. Market cap of $4.53B. Price at time of writing $10.59 vs. target price of $14.17 (discount of -33.81%). Short float at 0.85%, which implies a short ratio of 1.6 days. The stock has gained 7.43% over the last year.
- Recent Developments: Harmony Gold Mining Co. and Newcrest Mining Limited's Hidden Valley JV denies mine nuisance allegation, will vigorously defend the litigation should it proceed (Jan 2011)..
5. Eldorado Gold Corp. (EGO): Gold Industry. Market cap of $8.85B. Price at time of writing $16.14 vs. target price of $21.58 (discount of -33.71%). Short float at 0.76%, which implies a short ratio of 0.93 days. The stock has gained 24.21% over the last year.
- Recent Developments: Announced it expects gold production will continue to grow by an additional 15% to 20% for fiscal 2011, expects to maintain one of the lowest costs in the industry (Jan 2011).
6. Fronteer Gold Inc (FRG): Gold Industry. Market cap of $1.36B. Price at time of writing $9.47 vs. target price of $12.57 (discount of -32.73%). Short float at 0.91%, which implies a short ratio of 0.97 days. The stock has gained 107.59% over the last year.
- Recent Developments: Announced that it has entered into an asset sale agreement under which Paladin Energy Ltd. will acquire 100% of the uranium assets of Aurora Energy Resources Inc., a wholly owned subsidiary of Fronteer Gold (Dec 2010).
7. Barrick Gold Corporation (ABX): Gold Industry. Market cap of $45.95B. Price at time of writing $46.70 vs. target price of $61.97 (discount of -32.7%). Short float at 0.86%, which implies a short ratio of 0.98 days. The stock has gained 29.14% over the last year.
- Recent Developments: Reaffirmed FY 2010 production guidance (Sep 2010).
8. Newmont Mining Corp. (NEM): Gold Industry. Market cap of $27.55B. Price at time of writing $56.26 vs. target price of $74.28 (discount of -32.03%). Short float at 2.68%, which implies a short ratio of 1.92 days. The stock has gained 27.41% over the last year.
- Recent Developments: Northern Tiger Resources Inc. announced the signing of a non-binding letter of intent to acquire the Sprogge property from Alexco Resource Corp. and Newmont Canada Corporation (Dec 2010). Announced that its subsidiary, Newmont Mining Corporation of Canada Limited acquired 2,000,000 units of Loncor Resources Inc. by way of private placement (Dec 2010).
9. IAMGOLD Corp. (IAG): Gold Industry. Market cap of $6.84B. Price at time of writing $18.50 vs. target price of $24.22 (discount of -30.92%). Short float at 0.5%, which implies a short ratio of 0.6 days. The stock has gained 31.35% over the last year.
- Recent Developments: Reaffirmed FY 2011 production guidance (Jan 2011). Increased dividend by 33% (Dec 2010).
10. AngloGold Ashanti Ltd. (AU): Gold Industry. Market cap of $16.64B. Price at time of writing $43.59 vs. target price of $55.51 (discount of -27.35%). Short float at 1.55%, which implies a short ratio of 3.01 days. The stock has gained 14.53% over the last year.
- Recent Developments: Received CDN$70 million from sale of B2Gold Corp. shares (Nov 2010).
11. Compania de Minas Buenaventura SA (BVN): Gold Industry. Market cap of $10.34B. Price at time of writing $41.53 vs. target price of $51.01 (discount of -22.83%). Short float at 0.32%, which implies a short ratio of 0.52 days. The stock has gained 26.28% over the last year.
- Recent Developments: Focus Ventures Ltd and Compania de Minas Buenaventura SA completed agreement for Minas Chanca Silver project (Jan 2011).
12. Aurizon Mines Ltd. (AZK): Gold Industry. Market cap of $993.98M. Price at time of writing $6.35 vs. target price of $7.75 (discount of -22.05%). Short float at 1.78%, which implies a short ratio of 4.54 days. The stock has gained 56.74% over the last year.
- Recent Developments: Announced the signing of an option agreement with Midland Exploration Inc. on the Patris gold property, held 100% by Midland (Dec 2010). Reaffirmed long term production guidance (Oct 2010).
13. Gammon Gold, Inc. (GRS): Gold Industry. Market cap of $999.79M. Price at time of writing $7.30 vs. target price of $8.74 (discount of -19.73%). Short float at 3.26%, which implies a short ratio of 2.87 days. The stock has lost -23.49% over the last year.
- Recent Developments: Aurion Resources Ltd announced that is has signed a binding Letter of Intent with Gammon Gold, Inc. giving Gammon the option to earn up to a 70% interest in Aurion's 100% owned La Bandera gold project in Durango (Dec 2010). Reaffirmed FY 2010 production guidance (Dec 2010).
14. Agnico-Eagle Mines Ltd. (AEM): Gold Industry. Market cap of $11.31B. Price at time of writing $67.94 vs. target price of $81.16 (discount of -19.46%). Short float at 5.12%, which implies a short ratio of 3.59 days. The stock has gained 27.44% over the last year.
- Recent Developments: Announced cash dividend increased by 256% (Dec 2010).
15. Gold Fields Ltd. (GFI): Gold Industry. Market cap of $11.24B. Price at time of writing $15.95 vs. target price of $19.05 (discount of -19.44%). Short float at 0.71%, which implies a short ratio of 1.36 days. The stock has gained 31.6% over the last year.
- Recent Developments: Announced that production for the December quarter 2010 is expected to be approximately 900,000 oz, which is similar to last quarter and in line with expectations (Jan 2011).
Tuesday, February 01, 2011
投资中赚大钱 去除七种致命的投资信念
对如何才能获得投资成功，大多数投资者都持有错误的信念。像沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯这样的投资大师是不会有这些信念的。最普遍的错误认识就是我所说的七种致命的投资信念。
要了解这七种错误观念，你得先知道他们错在哪里……
致命投资信念一: 要想赚大钱，必须先预测市场的下一步动向。
现实：在对市场的预测上，成功的投资者并不比你我强。
这可不是信口雌黄。
在1987年10月股市崩溃前一个月，乔治·索罗斯出现在《财富》杂志的封面上。杂志刊登了他的这样一段话：
“美国股票飙升到了远超过基本价值的程度，并不意味着它们一定会暴跌。不能仅仅因为市场被高估就断定它不可维持。如果你想知道美国股票会被高估到什么程度，看看日本就行了。”
尽管他对美国股市持乐观态度，但他也感觉到了股崩的逼近……日本的股崩。在1987年10月14日《金融时报》上的一篇文章中，他重申了这一看法。
一星期后，索罗斯的量子基金随着美国股市（不是日本股市）的崩盘而剧损3.5亿多美元。他全年的盈利在短短几天内被席卷一空。
巴菲特呢？他对市场下一步将如何变化根本不关心，对任何类型的预测也毫无兴趣。对他来说，“预测或许能让你熟悉预测者，但丝毫不能告诉你未来会怎样。”
成功的投资者并不依赖对市场走势的预测。事实上，巴菲特和索罗斯可能都会毫不犹豫地承认：如果他们依靠的是市场预测，他们一定会破产。
预测对互助基金的推销和投资业务通讯来说是必需的，但并非成功投资的必要条件。
致命投资信念二: “权威”信念——即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人。
现实：如果你真的能预见到未来，你是站在房顶上大声谈论它，还是闭紧嘴巴，开一个佣金账户然后大发横财？
伊莱恩·葛莎莉本是个不知名的数字分析家。1987年10月12日，她预测说“股市崩溃就在眼前”。一个礼拜后，“黑色星期一”降临了。
刹那间，她变成了媒体宠儿。而几年之内，她就把她的名声转化成了一笔财富。
她是怎么做的？遵循她自己的建议吗？
不。实际上，资金如潮水般涌入她的互助基金，不到一年就达到了7亿美元。只收1％的管理费，她一年就入账700万美元。业绩真不错。此外，她还开始发表投资业务通讯，而订阅者很快就增加到了10万人。
权威地位的商业价值让伊莱思·葛莎莉发了财。
在一炮走红后的第17年，伊莱恩·葛莎莉仍保留着她的权威加媒体宠儿的地位—尽管她的基金已经失败，她的业务通讯已经停发，她的整体预测记录也糟糕至极。
例如，在1996年7月21日道琼斯指数达到5452点时，有报道说她预测道指“可以冲到6400点”。但仅仅两天之后，她便宣布“股市可能下跌15％～25％”。
这就叫两头顾。
这是她在1987年～1996年所做的14次预测中的两次。在这14次预测中，只有5次是正确的。
也就是说，她的预测成功率是36％。就是用抛硬币的方法，你也会预测得更准——并赚更多的钱。
而伊莱恩·葛莎莉只是一长串昙花一现的市场权威之一。
致命投资信念三: “内部消息”是赚大钱的途径。
现实：沃伦·巴菲特是世界上最富有的投资者。他最喜欢的投资“消息”来源通常是可以免费获得的：那就是公司的年报。
当乔治·索罗斯于1992年用100亿美元的巨额空头冲击英镑时，他获得了“击垮英格兰银行的人”的称号。
他并不孤单。有眼睛的人都可以看出英镑濒临崩溃的迹象。就算没有数千，也有数百其他交易者随着英镑的急剧贬值发了财。
但全力投入的只有索罗斯，也只有他将20亿美元之多的利润带回了家。
现在巴菲特和索罗斯都已名扬天下，已经有高高在上的资格了。但当他们开始投资时，他们什么也不是，也别指望受到特别欢迎。而且，巴菲特和索罗斯在出名之前的投资回报都比现在要高。可见，对他们之中的任何一个来说，现在以任何方式利用内部消息显然不会有太多好处。
就像巴菲特所说：“就算有足够的内部消息和100万美元，你也可能在一年内破产。”
致命投资信念四：分散化。
现实：沃伦·巴菲特的惊人成就是靠集中投资创造的。他只会重点购买他选定的六家大企业的股票。
根据乔治·索罗斯所说，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。索罗斯的成功要诀与巴菲特的完全一样：用大投资创造远高于其他投资潜在损失的巨额利润。
分散化策略的效果则恰恰相反:你持有许多公司的少量股票，就算其中的一只股票疯涨，你的总资产可能也变化不大。
所有成功投资者都会告诉你:分散化投资是荒唐可笑的。
但你的华尔街顾问们大概不会这样说。
致命投资信念五：要赚大钱，就要冒大险。
就像企业家一样，成功的投资者是很不喜欢风险的，他们会尽可能地回避风险，让潜在损失最小化。
在几年前的一次管理研讨会上，学者们一个接一个地宣读了有关“企业家性格”的论文。他们彼此之间分歧极大，但有一点是一致的：企业家有很强的风险承受能力，事实上，大多数企业家都乐于冒险。
在会议行将结束时，听众中的一名企业家站起来说，他对他听到的东西感到吃惊。他说作为一名企业家，他会竭尽全力回避风险。他还认识其他许多成功的企业家，但在哪里都很难找到比他们更厌恶风险的人。
成功企业家厌恶风险，成功投资者也是一样。规避风险是积累财富的基础。与学者们的论调截然相反的是，如果你去冒大险，你更有可能以大损失而不是大盈利收场。
像企业家一样，成功投资者们知道赔钱比赚钱容易。这就是他们更重视避免损失而不是追逐利润的原因。
致命投资信念六：
“系统”信念：某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统——技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角(指20世纪上半叶的金融炒作大师威廉·德尔伯特·江恩的几何分析法),甚至占星术的神秘结合。
现实：这种信念是“权威”信念的必然产物——只要一名投资者使用某位权威的系统，他赚的钱就会像这位权威（自称能赚到的）一样多。这种普遍的致命投资信念正是推销商品交易系统的人能够赚大钱的原因。
“权威”和“系统”信念的根源是相同的：对确定性的渴望。
当有人就一本描写沃伦·巴菲特的书向他提了一个问题时，他回答说:“人们在寻找一个公式。”就像他所说，人们希望找到正确的公式，把它输入电脑，然后舒舒服服地坐在那里看钱往外冒。
致命投资信念七:
我知道未来将会怎样—而且市场“必然”会证明我是对的。
现实：这种信念是投资狂热的一个常见特征。就在1929年股崩前几个星期，实际上每个人都相信欧文·费希尔的话：“股市已经到达了一个新的永久性高点……”当黄金价格在20世纪70年代暴涨时，人们很容易相信恶性通货膨胀是不可避免的。在雅虎、亚马逊、电子港湾和数百家“网络炸弹企业”的股价天天上涨时，你很难反驳20世纪90年代的华尔街颂歌—“利润不是问题”。
这是第一种投资信念的一个更强大的变种，意味着你必须能够预测未来——但它的杀伤力也大得多。
那些相信自己只有预见到未来才能赚钱的投资者在寻找着“正确”的预测方法。那些执迷于第七种致命投资信念的投资者认为他们已经知道未来将会怎样。所以当狂热平息时，他们已经失去了大部分资本---有时候还有他们的房子和衣服。
要了解这七种错误观念，你得先知道他们错在哪里……
致命投资信念一: 要想赚大钱，必须先预测市场的下一步动向。
现实：在对市场的预测上，成功的投资者并不比你我强。
这可不是信口雌黄。
在1987年10月股市崩溃前一个月，乔治·索罗斯出现在《财富》杂志的封面上。杂志刊登了他的这样一段话：
“美国股票飙升到了远超过基本价值的程度，并不意味着它们一定会暴跌。不能仅仅因为市场被高估就断定它不可维持。如果你想知道美国股票会被高估到什么程度，看看日本就行了。”
尽管他对美国股市持乐观态度，但他也感觉到了股崩的逼近……日本的股崩。在1987年10月14日《金融时报》上的一篇文章中，他重申了这一看法。
一星期后，索罗斯的量子基金随着美国股市（不是日本股市）的崩盘而剧损3.5亿多美元。他全年的盈利在短短几天内被席卷一空。
巴菲特呢？他对市场下一步将如何变化根本不关心，对任何类型的预测也毫无兴趣。对他来说，“预测或许能让你熟悉预测者，但丝毫不能告诉你未来会怎样。”
成功的投资者并不依赖对市场走势的预测。事实上，巴菲特和索罗斯可能都会毫不犹豫地承认：如果他们依靠的是市场预测，他们一定会破产。
预测对互助基金的推销和投资业务通讯来说是必需的，但并非成功投资的必要条件。
致命投资信念二: “权威”信念——即便我不会预测市场，总有其他人会，而我要做的只是找到这么一个人。
现实：如果你真的能预见到未来，你是站在房顶上大声谈论它，还是闭紧嘴巴，开一个佣金账户然后大发横财？
伊莱恩·葛莎莉本是个不知名的数字分析家。1987年10月12日，她预测说“股市崩溃就在眼前”。一个礼拜后，“黑色星期一”降临了。
刹那间，她变成了媒体宠儿。而几年之内，她就把她的名声转化成了一笔财富。
她是怎么做的？遵循她自己的建议吗？
不。实际上，资金如潮水般涌入她的互助基金，不到一年就达到了7亿美元。只收1％的管理费，她一年就入账700万美元。业绩真不错。此外，她还开始发表投资业务通讯，而订阅者很快就增加到了10万人。
权威地位的商业价值让伊莱思·葛莎莉发了财。
在一炮走红后的第17年，伊莱恩·葛莎莉仍保留着她的权威加媒体宠儿的地位—尽管她的基金已经失败，她的业务通讯已经停发，她的整体预测记录也糟糕至极。
例如，在1996年7月21日道琼斯指数达到5452点时，有报道说她预测道指“可以冲到6400点”。但仅仅两天之后，她便宣布“股市可能下跌15％～25％”。
这就叫两头顾。
这是她在1987年～1996年所做的14次预测中的两次。在这14次预测中，只有5次是正确的。
也就是说，她的预测成功率是36％。就是用抛硬币的方法，你也会预测得更准——并赚更多的钱。
而伊莱恩·葛莎莉只是一长串昙花一现的市场权威之一。
致命投资信念三: “内部消息”是赚大钱的途径。
现实：沃伦·巴菲特是世界上最富有的投资者。他最喜欢的投资“消息”来源通常是可以免费获得的：那就是公司的年报。
当乔治·索罗斯于1992年用100亿美元的巨额空头冲击英镑时，他获得了“击垮英格兰银行的人”的称号。
他并不孤单。有眼睛的人都可以看出英镑濒临崩溃的迹象。就算没有数千，也有数百其他交易者随着英镑的急剧贬值发了财。
但全力投入的只有索罗斯，也只有他将20亿美元之多的利润带回了家。
现在巴菲特和索罗斯都已名扬天下，已经有高高在上的资格了。但当他们开始投资时，他们什么也不是，也别指望受到特别欢迎。而且，巴菲特和索罗斯在出名之前的投资回报都比现在要高。可见，对他们之中的任何一个来说，现在以任何方式利用内部消息显然不会有太多好处。
就像巴菲特所说：“就算有足够的内部消息和100万美元，你也可能在一年内破产。”
致命投资信念四：分散化。
现实：沃伦·巴菲特的惊人成就是靠集中投资创造的。他只会重点购买他选定的六家大企业的股票。
根据乔治·索罗斯所说，重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你在判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。索罗斯的成功要诀与巴菲特的完全一样：用大投资创造远高于其他投资潜在损失的巨额利润。
分散化策略的效果则恰恰相反:你持有许多公司的少量股票，就算其中的一只股票疯涨，你的总资产可能也变化不大。
所有成功投资者都会告诉你:分散化投资是荒唐可笑的。
但你的华尔街顾问们大概不会这样说。
致命投资信念五：要赚大钱，就要冒大险。
就像企业家一样，成功的投资者是很不喜欢风险的，他们会尽可能地回避风险，让潜在损失最小化。
在几年前的一次管理研讨会上，学者们一个接一个地宣读了有关“企业家性格”的论文。他们彼此之间分歧极大，但有一点是一致的：企业家有很强的风险承受能力，事实上，大多数企业家都乐于冒险。
在会议行将结束时，听众中的一名企业家站起来说，他对他听到的东西感到吃惊。他说作为一名企业家，他会竭尽全力回避风险。他还认识其他许多成功的企业家，但在哪里都很难找到比他们更厌恶风险的人。
成功企业家厌恶风险，成功投资者也是一样。规避风险是积累财富的基础。与学者们的论调截然相反的是，如果你去冒大险，你更有可能以大损失而不是大盈利收场。
像企业家一样，成功投资者们知道赔钱比赚钱容易。这就是他们更重视避免损失而不是追逐利润的原因。
致命投资信念六：
“系统”信念：某些地方的某些人已经开发出了一种能确保投资利润的系统——技术分析、原理分析、电脑化交易、江恩三角(指20世纪上半叶的金融炒作大师威廉·德尔伯特·江恩的几何分析法),甚至占星术的神秘结合。
现实：这种信念是“权威”信念的必然产物——只要一名投资者使用某位权威的系统，他赚的钱就会像这位权威（自称能赚到的）一样多。这种普遍的致命投资信念正是推销商品交易系统的人能够赚大钱的原因。
“权威”和“系统”信念的根源是相同的：对确定性的渴望。
当有人就一本描写沃伦·巴菲特的书向他提了一个问题时，他回答说:“人们在寻找一个公式。”就像他所说，人们希望找到正确的公式，把它输入电脑，然后舒舒服服地坐在那里看钱往外冒。
致命投资信念七:
我知道未来将会怎样—而且市场“必然”会证明我是对的。
现实：这种信念是投资狂热的一个常见特征。就在1929年股崩前几个星期，实际上每个人都相信欧文·费希尔的话：“股市已经到达了一个新的永久性高点……”当黄金价格在20世纪70年代暴涨时，人们很容易相信恶性通货膨胀是不可避免的。在雅虎、亚马逊、电子港湾和数百家“网络炸弹企业”的股价天天上涨时，你很难反驳20世纪90年代的华尔街颂歌—“利润不是问题”。
这是第一种投资信念的一个更强大的变种，意味着你必须能够预测未来——但它的杀伤力也大得多。
那些相信自己只有预见到未来才能赚钱的投资者在寻找着“正确”的预测方法。那些执迷于第七种致命投资信念的投资者认为他们已经知道未来将会怎样。所以当狂热平息时，他们已经失去了大部分资本---有时候还有他们的房子和衣服。
Friday, January 28, 2011
2011 Dividend Stock
1. MFA Financial, Inc. (MFA): REIT Industry. Market cap of $2.28B. Dividend yield at 11.55%. 5-year average gross margin at 32.87% vs. industry average at 10.74%. 5-year average net profit margin at 18.99% vs. industry average at 1.14%. Short float at 4.44%, which implies a short ratio of 3.88 days. The stock has gained 26.01% over the last year.
2. Ares Capital Corporation (ARCC): Diversified Investments Industry. Market cap of $3.15B. Dividend yield at 8.56%. 5-year average gross margin at 73.78% vs. industry average at 53.28%. 5-year average net profit margin at 31.75% vs. industry average at 26.68%. Short float at 0.7%, which implies a short ratio of 0.86 days. The stock has gained 36.59% over the last year.
3. Frontier Communications Corporation (FTR): Telecom Services Industry. Market cap of $9.16B. Dividend yield at 8.13%. 5-year average gross margin at 90.6% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.04% vs. industry average at 7.33%. Short float at 4.36%, which implies a short ratio of 4.46 days. The stock has gained 34.8% over the last year.
4. Windstream Corporation (WIN): Telecom Services Industry. Market cap of $6.18B. Dividend yield at 7.82%. 5-year average gross margin at 62.29% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 16.31% vs. industry average at 7.33%. Short float at 3.35%, which implies a short ratio of 3.36 days. The stock has gained 29.61% over the last year.
5. CenturyLink, Inc. (CTL): Telecom Services Industry. Market cap of $12.73B. Dividend yield at 6.91%. 5-year average gross margin at 64.67% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 13.22% vs. industry average at 7.33%. Short float at 9.39%, which implies a short ratio of 7.49 days. The stock has gained 30.69% over the last year.
6. Omega Healthcare Investors Inc. (OHI): REIT Industry. Market cap of $2.15B. Dividend yield at 6.79%. 5-year average gross margin at 93.46% vs. industry average at 33.28%. 5-year average net profit margin at 40.29% vs. industry average at 21.05%. Short float at 5.47%, which implies a short ratio of 6.96 days. The stock has gained 17.59% over the last year.
7. Pitney Bowes Inc. (PBI): Business Equipment Industry. Market cap of $4.88B. Dividend yield at 6.09%. 5-year average gross margin at 45.12% vs. industry average at 44.56%. 5-year average net profit margin at 8.14% vs. industry average at 6.11%. Short float at 8.89%, which implies a short ratio of 9.05 days. The stock has gained 18.64% over the last year.
8. AT&T, Inc. (T): Telecom Services Industry. Market cap of $168.32B. Dividend yield at 6.04%. 5-year average gross margin at 54.11% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 10.59% vs. industry average at 7.33%. Short float at 0.89%, which implies a short ratio of 2.19 days. The stock has gained 18.52% over the last year.
9. Regal Entertainment Group (RGC): Movie Production, Theaters Industry. Market cap of $1.88B. Dividend yield at 5.91%. 5-year average gross margin at 44.68% vs. industry average at 35.51%. 5-year average net profit margin at 5.55% vs. industry average at 4.15%. Short float at 9.59%, which implies a short ratio of 6.79 days. The stock has lost -13.43% over the last year.
10. Health Care REIT Inc. (HCN): REIT Industry. Market cap of $6.47B. Dividend yield at 5.77%. 5-year average gross margin at 92.0% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 27.54% vs. industry average at 4.68%. Short float at 6.29%, which implies a short ratio of 4.59 days. The stock has gained 17.65% over the last year.
11. Verizon Communications Inc. (VZ): Telecom Services Industry. Market cap of $99.62B. Dividend yield at 5.53%. 5-year average gross margin at 60.43% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.86% vs. industry average at 7.33%. Short float at 1.94%, which implies a short ratio of 3.08 days. The stock has gained 22.11% over the last year.
12. HCP, Inc. (HCP): REIT Industry. Market cap of $11.19B. Dividend yield at 5.16%. 5-year average gross margin at 81.71% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 14.61% vs. industry average at 4.68%. Short float at 3.53%, which implies a short ratio of 2.65 days. The stock has gained 30.1% over the last year.
13. Bristol-Myers Squibb Company (BMY): Drug Manufacturer. Market cap of $44.5B. Dividend yield at 5.08%. 5-year average gross margin at 69.49% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.53% vs. industry average at 13.32%. Short float at 2.69%, which implies a short ratio of 4.93 days. The stock has gained 12.21% over the last year.
14. Merck & Co. Inc. (MRK): Drug Manufacturer. Market cap of $104.13B. Dividend yield at 4.50%. 5-year average gross margin at 73.45% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 27.82% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.69%, which implies a short ratio of 1.27 days. The stock has lost -9.02% over the last year.
15. Pfizer Inc. (PFE): Drug Manufacturer. Market cap of $147.78B. Dividend yield at 4.34%. 5-year average gross margin at 82.22% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.98% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.64%, which implies a short ratio of 1.15 days. The stock has gained 1.43% over the last year.
16. Kimberly-Clark Corporation (KMB): Personal Products Industry. Market cap of $26.09B. Dividend yield at 4.13%. 5-year average gross margin at 31.46% vs. industry average at 24.5%. 5-year average net profit margin at 9.15% vs. industry average at 2.94%. Short float at 1.37%, which implies a short ratio of 2.02 days. The stock has gained 10.43% over the last year.
17. Plum Creek Timber Co. Inc. (PCL): REIT Industry. Market cap of $6.69B. Dividend yield at 4.06%. 5-year average gross margin at 31.41% vs. industry average at 30.5%. 5-year average net profit margin at 17.92% vs. industry average at 6.36%. Short float at 9.51%, which implies a short ratio of 10.2 days. The stock has gained 17.58% over the last year.
18. Olin Corp. (OLN): Chemicals Industry. Market cap of $1.57B. Dividend yield at 4.04%. 5-year average gross margin at 22.2% vs. industry average at 18.69%. 5-year average net profit margin at 9.68% vs. industry average at 6.6%. Short float at 7.37%, which implies a short ratio of 7.99 days. The stock has gained 21.93% over the last year.
19. Kimco Realty Corporation (KIM): REIT Industry. Market cap of $7.25B. Dividend yield at 4.03%. 5-year average gross margin at 71.97% vs. industry average at 42.83%. 5-year average net profit margin at 39.48% vs. industry average at 29.85%. Short float at 4.18%, which implies a short ratio of 3.64.
20. Ventas Inc. (VTR): REIT Industry. Market cap of $8.4B. Dividend yield at 4.0%. 5-year average gross margin at 75.14% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 22.72% vs. industry average at 4.68%. Short float at 7.35%, which implies a short ratio of 9.04 days. The stock has gained 31.09% over the last year.
Disclosure: I have no positions in any stocks mentioned, and no plans to initiate any positions within the next 72 hours.
2. Ares Capital Corporation (ARCC): Diversified Investments Industry. Market cap of $3.15B. Dividend yield at 8.56%. 5-year average gross margin at 73.78% vs. industry average at 53.28%. 5-year average net profit margin at 31.75% vs. industry average at 26.68%. Short float at 0.7%, which implies a short ratio of 0.86 days. The stock has gained 36.59% over the last year.
3. Frontier Communications Corporation (FTR): Telecom Services Industry. Market cap of $9.16B. Dividend yield at 8.13%. 5-year average gross margin at 90.6% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.04% vs. industry average at 7.33%. Short float at 4.36%, which implies a short ratio of 4.46 days. The stock has gained 34.8% over the last year.
4. Windstream Corporation (WIN): Telecom Services Industry. Market cap of $6.18B. Dividend yield at 7.82%. 5-year average gross margin at 62.29% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 16.31% vs. industry average at 7.33%. Short float at 3.35%, which implies a short ratio of 3.36 days. The stock has gained 29.61% over the last year.
5. CenturyLink, Inc. (CTL): Telecom Services Industry. Market cap of $12.73B. Dividend yield at 6.91%. 5-year average gross margin at 64.67% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 13.22% vs. industry average at 7.33%. Short float at 9.39%, which implies a short ratio of 7.49 days. The stock has gained 30.69% over the last year.
6. Omega Healthcare Investors Inc. (OHI): REIT Industry. Market cap of $2.15B. Dividend yield at 6.79%. 5-year average gross margin at 93.46% vs. industry average at 33.28%. 5-year average net profit margin at 40.29% vs. industry average at 21.05%. Short float at 5.47%, which implies a short ratio of 6.96 days. The stock has gained 17.59% over the last year.
7. Pitney Bowes Inc. (PBI): Business Equipment Industry. Market cap of $4.88B. Dividend yield at 6.09%. 5-year average gross margin at 45.12% vs. industry average at 44.56%. 5-year average net profit margin at 8.14% vs. industry average at 6.11%. Short float at 8.89%, which implies a short ratio of 9.05 days. The stock has gained 18.64% over the last year.
8. AT&T, Inc. (T): Telecom Services Industry. Market cap of $168.32B. Dividend yield at 6.04%. 5-year average gross margin at 54.11% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 10.59% vs. industry average at 7.33%. Short float at 0.89%, which implies a short ratio of 2.19 days. The stock has gained 18.52% over the last year.
9. Regal Entertainment Group (RGC): Movie Production, Theaters Industry. Market cap of $1.88B. Dividend yield at 5.91%. 5-year average gross margin at 44.68% vs. industry average at 35.51%. 5-year average net profit margin at 5.55% vs. industry average at 4.15%. Short float at 9.59%, which implies a short ratio of 6.79 days. The stock has lost -13.43% over the last year.
10. Health Care REIT Inc. (HCN): REIT Industry. Market cap of $6.47B. Dividend yield at 5.77%. 5-year average gross margin at 92.0% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 27.54% vs. industry average at 4.68%. Short float at 6.29%, which implies a short ratio of 4.59 days. The stock has gained 17.65% over the last year.
11. Verizon Communications Inc. (VZ): Telecom Services Industry. Market cap of $99.62B. Dividend yield at 5.53%. 5-year average gross margin at 60.43% vs. industry average at 54.1%. 5-year average net profit margin at 9.86% vs. industry average at 7.33%. Short float at 1.94%, which implies a short ratio of 3.08 days. The stock has gained 22.11% over the last year.
12. HCP, Inc. (HCP): REIT Industry. Market cap of $11.19B. Dividend yield at 5.16%. 5-year average gross margin at 81.71% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 14.61% vs. industry average at 4.68%. Short float at 3.53%, which implies a short ratio of 2.65 days. The stock has gained 30.1% over the last year.
13. Bristol-Myers Squibb Company (BMY): Drug Manufacturer. Market cap of $44.5B. Dividend yield at 5.08%. 5-year average gross margin at 69.49% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.53% vs. industry average at 13.32%. Short float at 2.69%, which implies a short ratio of 4.93 days. The stock has gained 12.21% over the last year.
14. Merck & Co. Inc. (MRK): Drug Manufacturer. Market cap of $104.13B. Dividend yield at 4.50%. 5-year average gross margin at 73.45% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 27.82% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.69%, which implies a short ratio of 1.27 days. The stock has lost -9.02% over the last year.
15. Pfizer Inc. (PFE): Drug Manufacturer. Market cap of $147.78B. Dividend yield at 4.34%. 5-year average gross margin at 82.22% vs. industry average at 48.48%. 5-year average net profit margin at 17.98% vs. industry average at 13.32%. Short float at 0.64%, which implies a short ratio of 1.15 days. The stock has gained 1.43% over the last year.
16. Kimberly-Clark Corporation (KMB): Personal Products Industry. Market cap of $26.09B. Dividend yield at 4.13%. 5-year average gross margin at 31.46% vs. industry average at 24.5%. 5-year average net profit margin at 9.15% vs. industry average at 2.94%. Short float at 1.37%, which implies a short ratio of 2.02 days. The stock has gained 10.43% over the last year.
17. Plum Creek Timber Co. Inc. (PCL): REIT Industry. Market cap of $6.69B. Dividend yield at 4.06%. 5-year average gross margin at 31.41% vs. industry average at 30.5%. 5-year average net profit margin at 17.92% vs. industry average at 6.36%. Short float at 9.51%, which implies a short ratio of 10.2 days. The stock has gained 17.58% over the last year.
18. Olin Corp. (OLN): Chemicals Industry. Market cap of $1.57B. Dividend yield at 4.04%. 5-year average gross margin at 22.2% vs. industry average at 18.69%. 5-year average net profit margin at 9.68% vs. industry average at 6.6%. Short float at 7.37%, which implies a short ratio of 7.99 days. The stock has gained 21.93% over the last year.
19. Kimco Realty Corporation (KIM): REIT Industry. Market cap of $7.25B. Dividend yield at 4.03%. 5-year average gross margin at 71.97% vs. industry average at 42.83%. 5-year average net profit margin at 39.48% vs. industry average at 29.85%. Short float at 4.18%, which implies a short ratio of 3.64.
20. Ventas Inc. (VTR): REIT Industry. Market cap of $8.4B. Dividend yield at 4.0%. 5-year average gross margin at 75.14% vs. industry average at 47.77%. 5-year average net profit margin at 22.72% vs. industry average at 4.68%. Short float at 7.35%, which implies a short ratio of 9.04 days. The stock has gained 31.09% over the last year.
Disclosure: I have no positions in any stocks mentioned, and no plans to initiate any positions within the next 72 hours.
11 High Margin Stocks With Attractive Dividend Yields
HCBK, CME, NYB, LLTC, SCCO, WBK, FCX, TROW, FRT, PSA, MSFT,
Procter & Gamble: The Greatest Dividend Stock
17 Rallying Stocks Raising Dividends
Tuesday, January 25, 2011
在加拿大投资 你不能错过的这些基金 MoneySense Honor Roll 2008
今天，当加拿大共同基金(mutual funds)又实现两位数盈利的时候，投资新手的结论似乎是投资非常简单。你所要做的就是选择一支最近有良好表现的基金，然后把所有的钱都放在上面。
不幸的是，过往经验证实选择一支好基金并不轻易。有时历史会重演，但通常不会，好的投资机会不会等你几年。为区分好基金和坏基金，你需要把握分析基金的技能，剔除表现太好的由于它们已经盈利很多了。“MoneySense Honor Roll 2008”评选就是如此，它没有选择短期内获利非常大的基金，由于它们不稳定性太大，长期回报实在并不丰厚。它选择的是长期表现非常好的基金，尤其是长期有可观回报的基金。
为满足条件，这些基金必须在加拿大出售，而且必须有至少5年的记录，由于进市才1、2年的基金，其表现力还无法判定。同样排除的还有F系列的基金。
在本年的“加拿大股票型基金”(Canadian Equity)中，六支基金表现不俗。“Scotia Canadian Growth Fund”是目前投资商品股票最有冲劲的基金：它有大约40％的资金投在该板块。其后是“AGF Canadian Large Cap Dividend”(35%)和“MD Equity”(30%)。只要商品价格保持坚挺，你可以期待这三支基金继续的非凡表现。不过需要记住的是，它们相比于其它基金是最轻易受商品价格起伏影响的。
在“美国股票型基金”(U.S. Equity)评选范畴，“RBC O'Shaughnessy U.S. Value Fund”继续领先。这支基金持续超过同类而且没有放缓的迹象。同样在今年光荣榜的还有几支指数型基金。除了指数型基金，还可以考虑“iShares Canadian S&P 500 Index Fund”(TSX: XSP; MER: 0.24%)。这是支交易型开放式指数基金，或称ETF。ETF基金像股票一样在股市交易，但操纵同低本钱的共同基金类似。iShares S&P ETF没有在榜是由于上市还不到5年。但却是加拿大投资者购买美国指数基金的最廉价方式。
在“平衡基金”(Balanced Funds)一类，大多数上榜基金中金融股占很大比重，有些甚至达到投资组合的一半以上。迷恋金融股是平衡基金的一大特点，由于基金经理要靠银行股赚取红利，进步基金的净收进。不幸的是，受美国次级抵押贷款市场危机影响，金融股大大缩水，所以依靠金融股似乎没有以前有效。不过上榜的这些基金在长期表现上不会让你失看。
再看“全球股票型基金”(Global Equity)，“Primerica Aggressive Growth Fund”占据领先地位。Primerica基金只是名义上的全球股票型基金，将近50％投资在加拿大股市。在过往2年中，这种策略很是明智，但假如你的投资组合中有这种基金，还有其它的加拿大股票型基金，那你的投资更多地暴露在加拿大股市中，可能没有你想象地那么多样化。假如你考虑增加投资组合的多样性，那可以考虑“Dynamic Power Global Growth Class fund”，这种股票很大部分投资在全球科技合电信股上，能很好的平衡大多数倾向于金融服务合自然资源股的加拿大股票基金。
今年的全球股票基金榜上，还有几只投资其它基金的“投资组合式”基金。可惜的是，Sunwise两支基金对新投资者封闭了，不过 TD Managed Index Maximum Equity Growth-e是一支投资加拿大和全球指数型基金的便宜基金，而Quotential Maximum Growth fund则投资有Franklin Templeton基金。两支投资组合式基金在加拿大的投资都有25％。
在“加拿大小盘基金”(Canadian Small Cap)上，Mawer New Canada和Concordia Special Growth都是长期在榜的优秀基金，5年回报在20％以上。假如你的投资组合里有这两支基金，那你是非常幸运的，由于它们已经不向新投资者开放了。榜上另外两支基金的回报也是令人印象深刻，而且仍会新投资者开放。Empire Small Cap Equity Fund仍然有着优于其它同类的表现，即使它的升值速度在这一年有所减慢。再看HCBC基金，固然它由于没有投资多少商品类股而自2006年表现弱于其它对手，但这也同时意味着它不易受商品价格下降影响。
接着看“加拿大债券基金”(Canadian Bonds)栏。强烈建议投资者的是付多少用度是非常重要的，由于债券在近几年的利润非常低。假如你付投资的2％或更多，而债券的盈利仅5％，那即是交出了近半数属于自己的钱。另外建议你考虑一下可能的通货膨胀，由于它危害债券。美联储前主席格林斯潘曾说过通货膨胀可能推动中心银行在接下来10年中将利率进步到2位数水平，假如他的设想正确，那债券将严重受创。
保护自己免受通货膨胀伤害的一个方式就是购买实质回报债券(real- return bonds)，回报率扣除了通货膨胀率。对比，较为不错的是新近发行的iShares Canadian Real Return Bond Index Fund(TSX: XRB)，治理费才为0.35％。
规划投资组合
建立一个好的投资组合没有精密的规则，但你可以通过问自己下面几个题目，进步自己获利的机会。
题目1：你可以持有这份投资组合，不撤出资金多长时间？
假如你需要投资立即天生稳定的收进，那应该谨慎投资。你可能需要高投资比例的债券和分红股票。反过来讲，假如你30岁，为退休投资，那差未几有25年的时间，那就可以承受更大的风险。这就意味着你可以大比例地投资股票。(不管你多少岁，都要确保自己手头有足够的现金，货币市场基金或类似的资产，以保证不会由于缺钱而慌忙出售投资组合资产。)
题目2：你离自己的财务目标有多远？
假如你以为自己的退休基金和养老金足够自己快活地度过余生，那为什么还要冒险？选择一个守旧或适中的投资组合会更加安全。
题目3：你能容忍多大程度的风险？
一些人能够很好地承受风险，一些人则不能。不过我想大多数人都高估了自己承受风险的能力。投资要选择最适合自己的方式，但也不要选好投资组合就束之高阁，你要至少一年检查一次投资组合，根据行情进行适当调整。
不幸的是，过往经验证实选择一支好基金并不轻易。有时历史会重演，但通常不会，好的投资机会不会等你几年。为区分好基金和坏基金，你需要把握分析基金的技能，剔除表现太好的由于它们已经盈利很多了。“MoneySense Honor Roll 2008”评选就是如此，它没有选择短期内获利非常大的基金，由于它们不稳定性太大，长期回报实在并不丰厚。它选择的是长期表现非常好的基金，尤其是长期有可观回报的基金。
为满足条件，这些基金必须在加拿大出售，而且必须有至少5年的记录，由于进市才1、2年的基金，其表现力还无法判定。同样排除的还有F系列的基金。
在本年的“加拿大股票型基金”(Canadian Equity)中，六支基金表现不俗。“Scotia Canadian Growth Fund”是目前投资商品股票最有冲劲的基金：它有大约40％的资金投在该板块。其后是“AGF Canadian Large Cap Dividend”(35%)和“MD Equity”(30%)。只要商品价格保持坚挺，你可以期待这三支基金继续的非凡表现。不过需要记住的是，它们相比于其它基金是最轻易受商品价格起伏影响的。
在“美国股票型基金”(U.S. Equity)评选范畴，“RBC O'Shaughnessy U.S. Value Fund”继续领先。这支基金持续超过同类而且没有放缓的迹象。同样在今年光荣榜的还有几支指数型基金。除了指数型基金，还可以考虑“iShares Canadian S&P 500 Index Fund”(TSX: XSP; MER: 0.24%)。这是支交易型开放式指数基金，或称ETF。ETF基金像股票一样在股市交易，但操纵同低本钱的共同基金类似。iShares S&P ETF没有在榜是由于上市还不到5年。但却是加拿大投资者购买美国指数基金的最廉价方式。
在“平衡基金”(Balanced Funds)一类，大多数上榜基金中金融股占很大比重，有些甚至达到投资组合的一半以上。迷恋金融股是平衡基金的一大特点，由于基金经理要靠银行股赚取红利，进步基金的净收进。不幸的是，受美国次级抵押贷款市场危机影响，金融股大大缩水，所以依靠金融股似乎没有以前有效。不过上榜的这些基金在长期表现上不会让你失看。
再看“全球股票型基金”(Global Equity)，“Primerica Aggressive Growth Fund”占据领先地位。Primerica基金只是名义上的全球股票型基金，将近50％投资在加拿大股市。在过往2年中，这种策略很是明智，但假如你的投资组合中有这种基金，还有其它的加拿大股票型基金，那你的投资更多地暴露在加拿大股市中，可能没有你想象地那么多样化。假如你考虑增加投资组合的多样性，那可以考虑“Dynamic Power Global Growth Class fund”，这种股票很大部分投资在全球科技合电信股上，能很好的平衡大多数倾向于金融服务合自然资源股的加拿大股票基金。
今年的全球股票基金榜上，还有几只投资其它基金的“投资组合式”基金。可惜的是，Sunwise两支基金对新投资者封闭了，不过 TD Managed Index Maximum Equity Growth-e是一支投资加拿大和全球指数型基金的便宜基金，而Quotential Maximum Growth fund则投资有Franklin Templeton基金。两支投资组合式基金在加拿大的投资都有25％。
在“加拿大小盘基金”(Canadian Small Cap)上，Mawer New Canada和Concordia Special Growth都是长期在榜的优秀基金，5年回报在20％以上。假如你的投资组合里有这两支基金，那你是非常幸运的，由于它们已经不向新投资者开放了。榜上另外两支基金的回报也是令人印象深刻，而且仍会新投资者开放。Empire Small Cap Equity Fund仍然有着优于其它同类的表现，即使它的升值速度在这一年有所减慢。再看HCBC基金，固然它由于没有投资多少商品类股而自2006年表现弱于其它对手，但这也同时意味着它不易受商品价格下降影响。
接着看“加拿大债券基金”(Canadian Bonds)栏。强烈建议投资者的是付多少用度是非常重要的，由于债券在近几年的利润非常低。假如你付投资的2％或更多，而债券的盈利仅5％，那即是交出了近半数属于自己的钱。另外建议你考虑一下可能的通货膨胀，由于它危害债券。美联储前主席格林斯潘曾说过通货膨胀可能推动中心银行在接下来10年中将利率进步到2位数水平，假如他的设想正确，那债券将严重受创。
保护自己免受通货膨胀伤害的一个方式就是购买实质回报债券(real- return bonds)，回报率扣除了通货膨胀率。对比，较为不错的是新近发行的iShares Canadian Real Return Bond Index Fund(TSX: XRB)，治理费才为0.35％。
规划投资组合
建立一个好的投资组合没有精密的规则，但你可以通过问自己下面几个题目，进步自己获利的机会。
题目1：你可以持有这份投资组合，不撤出资金多长时间？
假如你需要投资立即天生稳定的收进，那应该谨慎投资。你可能需要高投资比例的债券和分红股票。反过来讲，假如你30岁，为退休投资，那差未几有25年的时间，那就可以承受更大的风险。这就意味着你可以大比例地投资股票。(不管你多少岁，都要确保自己手头有足够的现金，货币市场基金或类似的资产，以保证不会由于缺钱而慌忙出售投资组合资产。)
题目2：你离自己的财务目标有多远？
假如你以为自己的退休基金和养老金足够自己快活地度过余生，那为什么还要冒险？选择一个守旧或适中的投资组合会更加安全。
题目3：你能容忍多大程度的风险？
一些人能够很好地承受风险，一些人则不能。不过我想大多数人都高估了自己承受风险的能力。投资要选择最适合自己的方式，但也不要选好投资组合就束之高阁，你要至少一年检查一次投资组合，根据行情进行适当调整。
Wednesday, November 17, 2010
找啊找啊找组织找到一个好组织
by awesome7749 (闲人) at 2010.11.14 20:42 (#9389@1069)
炒股是件寂寞的事，特别是在这千万里之外的地方炒A股；炒股是件沮丧的事，常常在经历了种子的生根发芽开花等待结果的时候，果实却被无情的风吹雨打去；炒 股是件令人期待的事，那买入后的一个点的上升，是对自己莫大的鼓励；炒股是一件非常复杂的事，纵使读万卷书还是成对千变万化的市场感动茫然。。每个股民的 心中都有一个关于股票的不同的表述。但是作为股民我们都需要一个组织，来分享炒股的寂寞炒股的沮丧炒股的快乐，在春大侠油大侠的大力组织之下，在今天在A 股断头式的下跌后，部份A股股民朋友终于坐在一起。
组织的力量是强大滴，我们忘记了断头式的下跌，春大仔细的讲解股票的技术面，油大讲解大盘趋势，股民们提问，让挤暴的会议室“热气腾腾”。二个小时一眨眼 就过去了，同学们意犹末尽，三三两两的讨论互留联系方式。从今以后，对于多伦多的A股股民来说，炒股是一件有组织的事。
炒股是件寂寞的事，特别是在这千万里之外的地方炒A股；炒股是件沮丧的事，常常在经历了种子的生根发芽开花等待结果的时候，果实却被无情的风吹雨打去；炒 股是件令人期待的事，那买入后的一个点的上升，是对自己莫大的鼓励；炒股是一件非常复杂的事，纵使读万卷书还是成对千变万化的市场感动茫然。。每个股民的 心中都有一个关于股票的不同的表述。但是作为股民我们都需要一个组织，来分享炒股的寂寞炒股的沮丧炒股的快乐，在春大侠油大侠的大力组织之下，在今天在A 股断头式的下跌后，部份A股股民朋友终于坐在一起。
组织的力量是强大滴，我们忘记了断头式的下跌，春大仔细的讲解股票的技术面，油大讲解大盘趋势，股民们提问，让挤暴的会议室“热气腾腾”。二个小时一眨眼 就过去了，同学们意犹末尽，三三两两的讨论互留联系方式。从今以后，对于多伦多的A股股民来说，炒股是一件有组织的事。
布林线BOLL实战应用简述
由三条轨道线组成：上轨，中龟（20日线），下跪组成。
上涨行情：终归和上柜分别为阻力，下跌行情中轨和下归为支撑。但阻力和支撑都有被击穿的可能。
布林线具有主要功能有四个：1.布林线可以指示支撑和压力位置；2.布林线可以显示超买、超卖；3.布林线可以指示趋势；4.布林线具备通道功能。
上轨：阻力
中轨：趋势（最重要）
下轨：支撑
形态1: 单边上涨初期
上轨向上、中轨向上、下轨向下
形态2：单边上涨轨道
上、中、下全向上
以上两种形态，可逢低买入，只要中轨向上，跌破中轨仍可买入，上轨走平开始减仓。
形态3：选择方向
上轨向下、下轨向上；方向取决于中轨
此时观望，高手提前进入。
形态4：震荡
上、中、下轨都基本平走。
此时可轻仓在上轨附近卖，在下轨附近买。
形态5：单边下跌初期
上轨向上、中轨向下、下轨向下
形态6：单边下跌轨道
上、中、下全向下
布林线形态开口可分为三种：
开口意味着上涨，收口意味着将要调整或下跌，紧口意味着调整将要结束。
紧口调整结束判断的依据之一是：上轨和下跪的差在10%以内，当然越小越好，可以辅助器他技术指标判断，例如如果MACD在零轴附近金叉，或者在零轴以下出现多次金叉，KDJ中的K值在25以下并将要出出现金叉等指标判断。
上涨行情：终归和上柜分别为阻力，下跌行情中轨和下归为支撑。但阻力和支撑都有被击穿的可能。
布林线具有主要功能有四个：1.布林线可以指示支撑和压力位置；2.布林线可以显示超买、超卖；3.布林线可以指示趋势；4.布林线具备通道功能。
上轨：阻力
中轨：趋势（最重要）
下轨：支撑
形态1: 单边上涨初期
上轨向上、中轨向上、下轨向下
形态2：单边上涨轨道
上、中、下全向上
以上两种形态，可逢低买入，只要中轨向上，跌破中轨仍可买入，上轨走平开始减仓。
形态3：选择方向
上轨向下、下轨向上；方向取决于中轨
此时观望，高手提前进入。
形态4：震荡
上、中、下轨都基本平走。
此时可轻仓在上轨附近卖，在下轨附近买。
形态5：单边下跌初期
上轨向上、中轨向下、下轨向下
形态6：单边下跌轨道
上、中、下全向下
布林线形态开口可分为三种：
开口意味着上涨，收口意味着将要调整或下跌，紧口意味着调整将要结束。
紧口调整结束判断的依据之一是：上轨和下跪的差在10%以内，当然越小越好，可以辅助器他技术指标判断，例如如果MACD在零轴附近金叉，或者在零轴以下出现多次金叉，KDJ中的K值在25以下并将要出出现金叉等指标判断。
Tuesday, October 12, 2010
股价有效突破
第一：
根据“量价三线法则”原理，在实际操作中判断股价有效突破均线系统支撑位（或阻力位）主要有以下几种方法：
1.当股价经过较长时间的单边下跌，均线系统自上而下空头排列，股价一旦跌至前期低点附近（或创新低）时，均线系统自上而下逐步趋于平缓，其中短期均线自下向上准备攻击均线系统阻力位。如果股价攻击成功必须有大的成交量配合，否则就是假突破，不应介入。
2.当股价在经过较长时间的单边上升时，一旦股价创新高（或接近前期高点附近），此时的均线系统呈多头排列向上运行。如果股价要突破前期高点，必须建立在成交量大于前期高点相对应的成交量的前提下，反之，则是假突破，不应追涨。
3.股价对均线系统支撑位（或阻力位）的突破应以收盘价为标准。当股价向上突破均线系统阻力位时，股价应收在阻力位之上，相对应的成交量放大，表明股价向 上突破成功，应及时介入。当股价向下突破均线系统支撑位时，相对应的成交量较初期放大，股价收在均线系统支撑位下方，表明股价向下突破成功，应及时出局。
行情交易有左侧与右侧，分析有确定性与不确定性，交易有保守与激进，行情的走势有五种，上涨；下跌；盘整；上转转下跌；下跌转上涨。
第二：运用到中国股票
涨停股第二天操作规则
1。开盘就涨停可不急于抛，但要盯着上的买盘数量。一旦买盘迅速减少，则有打开的可能，此时须立即抛售，获利了结。如果一直涨停至收盘，则不必须抛，在第三天的时候再考虑。
2。高开低走（涨幅在3％以上），则要立即抛售，并以低于的价格报单，因为按照优先原则（价高的让位于价低的），可以迅速成交，而成交价一般都会高于自己 的报价。如果在第一天展涨停的过程中，出现一笔大单迅速使股价上涨3％以上的手法，则更要以低于价位1％以上的价格报单，这样做，既能保证成交，又能保证 最大利润。
3。高开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软（指股价回调下跌一个点），则立即报单。
4。平开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软，则立即报单。
5。低开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软，则立即报单。
6。平开后迅速一跌，趁反弹时择高点出货。
7。低开低走，择高点立即出货。
8。主力成本
庄家的成本是包括许多的综合费用，如建仓的成本、拉升的成本、出货的成本、资金拆借(利息)的成本、公关交际的成本、人员费用的成本等等。
根据“量价三线法则”原理，在实际操作中判断股价有效突破均线系统支撑位（或阻力位）主要有以下几种方法：
1.当股价经过较长时间的单边下跌，均线系统自上而下空头排列，股价一旦跌至前期低点附近（或创新低）时，均线系统自上而下逐步趋于平缓，其中短期均线自下向上准备攻击均线系统阻力位。如果股价攻击成功必须有大的成交量配合，否则就是假突破，不应介入。
2.当股价在经过较长时间的单边上升时，一旦股价创新高（或接近前期高点附近），此时的均线系统呈多头排列向上运行。如果股价要突破前期高点，必须建立在成交量大于前期高点相对应的成交量的前提下，反之，则是假突破，不应追涨。
3.股价对均线系统支撑位（或阻力位）的突破应以收盘价为标准。当股价向上突破均线系统阻力位时，股价应收在阻力位之上，相对应的成交量放大，表明股价向 上突破成功，应及时介入。当股价向下突破均线系统支撑位时，相对应的成交量较初期放大，股价收在均线系统支撑位下方，表明股价向下突破成功，应及时出局。
行情交易有左侧与右侧，分析有确定性与不确定性，交易有保守与激进，行情的走势有五种，上涨；下跌；盘整；上转转下跌；下跌转上涨。
第二：运用到中国股票
涨停股第二天操作规则
1。开盘就涨停可不急于抛，但要盯着上的买盘数量。一旦买盘迅速减少，则有打开的可能，此时须立即抛售，获利了结。如果一直涨停至收盘，则不必须抛，在第三天的时候再考虑。
2。高开低走（涨幅在3％以上），则要立即抛售，并以低于的价格报单，因为按照优先原则（价高的让位于价低的），可以迅速成交，而成交价一般都会高于自己 的报价。如果在第一天展涨停的过程中，出现一笔大单迅速使股价上涨3％以上的手法，则更要以低于价位1％以上的价格报单，这样做，既能保证成交，又能保证 最大利润。
3。高开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软（指股价回调下跌一个点），则立即报单。
4。平开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软，则立即报单。
5。低开高走，盯着股价，一旦出现涨势疲软，则立即报单。
6。平开后迅速一跌，趁反弹时择高点出货。
7。低开低走，择高点立即出货。
8。主力成本
庄家的成本是包括许多的综合费用，如建仓的成本、拉升的成本、出货的成本、资金拆借(利息)的成本、公关交际的成本、人员费用的成本等等。
Monday, October 04, 2010
技术指标精解
威廉指标
是LARRY WILLIAM 于1973年所发表的。
原名为"威廉氏超买指标"，简称"WMS％R"或"％R"。
计算公式：
首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认 为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而％R 的周期取前面20日与40日之半数。
即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日数如5日％R者。
以10日％R为例：
C10－L10
WMS％R＝-------------------×100％
H10－L10
H10：10日内最高价
L10：10日内最低价
C10：第10日收盘价
应用法则：
计算出的％R数值与RSI一样介于0至100间。其功能为：
1、当"％R"低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为"买进线"。
2、当"％R"高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为"卖出线"。
3、当"％R"由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。（大唐金融 www.dtjr.com）
4、当"％R"由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。
5、当"％R"进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只 是表示行情是价格仍然属于强势中。直至％R回头跌破"卖出线"时，才 是卖出讯号。反之亦然。
VR指标
（1）VR指标，中文译为容量比率，亦是利用某段期间股价上升日的交易金额总 计与股价下降日的交易金额总计的比值统计得之，VR 值能表现出股市买卖的气 势，进而掌握股价可能之走向趋势。
（2）计算公式：
VR＝ { N日内股价上涨日的成交值总和＋1／2（N日内股价平盘的成交 值总和）} / { N日内股价下跌日的成交值总和＋1／2（N日内 股价平盘日的成交值总和）} X 100
（3）应用法则：
1、VR之分布：
A：低价区域：70－40----是可进区域
B：完全区域：150-80----正常分布区域
C：获利区域：169-450---视情况设定获利了结点
D：警戒区域：450以上时----警戒股市可能过热是为卖点
2、交易金额的突然增加，VR值也直线上升，常会带来上升股市的开始。
3、低档时VR增加，而股价未增，为介入时机。（大唐金融 dtjr.com）
4、高档时VR增加，而股价增加，需注意高档出货。
注：一般而言，VR指标在观察低价圈时，较具可信度, 观察高价圈时， 宜与其他指标一并参考。
乖离率
指数的平均值与收盘值，彼此间存在着正负乘离值的变化, 当乖离率的乘离 达到 -10的数值时，加权指数将随时反弹，反之乖离率的乘离达到正20时，加权 指数高档的卖压将逐渐显现。
乖离率＝(当日收盘 - N日均线)/ N日均线 * 100
相对强弱指标（RELATIVE STRENGTH INDEX）
从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位 变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之 强弱指标。
（1）计算公式： 可分为五日，十日二十日等各种指标
过去五日内上涨数之总和
A = --------------------------
5
过去五日内下跌数之总和
B = -------------------------
5
A 五日内收盘上涨数总和之平均值
RS = --------------------------------------
B 五日内收盘下跌数总和之平均值
100
R.S.I=100 - ( ---------- )
1 + RS
（2）R.S.I.之分配：
1.常态分配：30-70
2.强势市场：85-95为卖出信号
3.弱势市场：5-15为买进信号（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4.盘局：65-80为卖出信号（70卖点），20-35为买进信号（30卖点）
R.S.I.特性：
1.0<100
2.将每日之RSI连成之线称为RSI曲线。
3.某些价位上涨或下跌时，RSI向上或向下移动速度是价位移动速度的两倍。
4.多头市场的RSI：3日>5日>10日>20日>60日
空头市场的RSI：3日<5日<10日<20日<60日
5.RSI重要讯号之一是和股价背离。
6.RSI比K线，美国线更能看出其走势型态。因此可以利用切线划出支撑
线或阻力线，以判定未来之走向。
7.RSI可依头肩顶、头肩底、三角形等型态作买卖点的讯号。
8.RSI在50以下弱势市场，50以上强势市场。
9.RSI在50以下的准确性较高。
10. 5日RSI值85以上超买，15以下为超卖。在85附近出现M头可卖出，近形成 W 底可以买进。
11.盘整时，RSI一底比一底高，表示多头势强，后市可能再涨一段， 反之一 底比一底低是卖出信号。
12. 若股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，呈现型态，则价位将随时突破 整理区。在股价创新高时，同时RSI也创新高点时，表示后市强；若 RSI 未同时创新高时，则表示即将反转。在股价创低新时，同时 RSI也创 新 低点时，表示后市仍弱；若RSI未同时创新低点，股价极可能反转。
13.当股价屡创新高时，而RSI欲呈现一峰比一峰高，则可视为天价，相对地 股价创新低时，而 RSI 呈现一底比一底低，显然地，可视为底价。
14.强弱指标图形之反压线（下降趋势线）呈现 15度至30度时，最具反压意 义。如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。
15.抵抗线（上升趋势线）理论同（14），但上升行情，从强弱势指标图形， 可以明显地看出其振荡之低点多聚集在 30至50之间。换言之，股价出现 回档时，多头第一道防线是在50；第二道防线是在40；最后一 道防线是 在30。（大唐金融 www.dtjr.com）
依照多头防守量来说，行情回档，强弱指标值最低不跌破50，再度随 价上升而向上跳动时，股价创新高价，强弱指标亦很容易地穿越先前之高 点，与股价相互辉映表示多头气势之强劲。
16.虚弱回转：虚弱回转在70以下及30以上，是市场反转的强烈讯号。
17.当股价再创新高峰，强弱指标随之向上跳动，多半未能同时突破先前 之高 点，因此，当股价创新高峰而继续上涨，三天内强弱指标若仍无力 突破先 前之高点，多头拉升力量显然用尽，自然是卖出时机。
18.虽然RSI已被普遍使用，但仍然有缺点，如果在大涨大跌势市场，RSI 值进 入超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌。而指标却只有微幅增减， 因 此为避免因它的渐形钝化，而使投资人过早卖出或买入，造成 少赚或被套 之风险，应配合其它技术分析的方法研判。
心理线
（1）心理线是英文名字Psychogical line 直译而来，是研究某段期间内投 资入趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画 心理线，均以十天为样本，其计算公式如下：
心理线10日内的上涨天数
心理线 ＝ ---------------------------- ×100
10
例如10天如果有 5天上涨，5天下跌，心理线说是5 / 10＝ 50％，再将此标 示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理 线，最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。
由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次， 因此投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会 极小，当心理线向上变动而再回落此点时，应该是买进的机会。反之亦然。所以， 无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有 充分的时间研判未来股价变动方向，再做进出之最后决策。
（2）运用法则：
1.一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌 行情展开前，超买的最高点也会出现两次。（大唐金 融 www.dtjr.com）
2.百分比25－75是常态分布。
3.超过百分比75或低于百分比25时，就是超买或超卖，股价回跌或回升 的机会强，此时可准备卖出或买进。
4.当出现百分比10或低于10时是真正的超卖，抢反弹的机会相对提高， 此时为买进时机。
5.高点密集出现两次为卖出讯号，低点密集出现两次是买进讯号。
OBV (On Balance Volume)
（1）OBV是统计成交量变动的趋势来推测股价趋势的一种线形。其主要理论
认为"量是价的先行指标",而股价的波动与成交量的放大或萎缩有密切的关连.通 常股价上升所需的成交量，总是较大；下跌时，则成交量总是较小。
（2）计算方式：以某日为基期，若：
1.隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。
2.隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。
2 注：以收盘价为比较基准。
由于K线是主要的图形，故在观察OBV的图形时必须配合K线图。
（3）应用原则：
1. OBV下降时，股价上升，表示买盘无力为卖出信号。
2. OBV线上升时，股价下降时，表示逢低接手强为买进信号。
3. OBV线缓慢上升时，表示买气逐渐加课蚪藕拧?br>4. OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。
5. 可能形成天价的M头，如果第二底，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成M头而股价下跌， 背离现象之一。
6. 反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成W底而股价上涨， 背离现象之二。
7. OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。 反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。
8. OBV线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整局以及 突破后的的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。
K线（K LINE）
一般来说，股价的变动多半为政治的、经济的、心理的的因素所控制，因此 股价的变动绝不是毫无理由的。
从股票市场整体来说，买方与卖方永远站在对立的两边，一方的利润便是另 一方的损失。投资者为保个人利益，需要预测买卖双方在次日，在下周或在下个 月孰占优势，以便决定站在买方阵或加入卖方行列， K线就是将买方双方实战结 果以图形表示出买方与卖方力量的增减与转变过程。经过近百年来投资人的使用 与改进， K线理论是股票技术分析中较容易被投资人接受的方法之一，尤其是大 陆股票市场狭窄，投机气氛浓厚，做手与大户的动向是小额投资人的指标，而股 市主力操作的方向在K线中完全表现出来，因此画 K线与使用K线操作的投资大众 愈来愈多。
K线是表示买卖双方战斗的结果，是对立的，故又称为阴阳线或红黑线或棒线。 K线的每一条柱状及高低都代表一个交易天的价格变动。（大 唐 金 融 dtjr.com）
例如：开盘价，最高价，最低价，收盘价。
（1）画法：K线之开盘价与收盘介以实体表示，若收盘高于开盘价，以中空 实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以实体表示，称黑 线或阴线。
若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线；
若当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。
上影线：愈长向下的压力愈大。
下影线：愈长向上的支撑力愈大。
实体：才是密集交易区，在高档区及低档若实体缩至十分之一，表示
将发动大行情, 盘局将结束，多空将有一方力量较大。
（2）基本类型：
1.长红线或大阳线，表示强烈涨势。
2.长黑线或大阴线，表示大跌。
3.多空交战，先跌后涨，多头势强。
4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。
5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。
6.多空交战，先涨后跌，空头势强。
7.反转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后 市可能反弹。
8.反转试探。如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应 保持冷静，密切注意后市之变化。
9.表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。
10.先上涨后小跌，空头略占上风。
11.狭幅盘坚。
12.狭幅盘软。
13.大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往 往有所变化。
14.小十字，表狭幅盘旋。
15.收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强。
16.收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较强。
17.T字形，表示买盘极强。
18.反T字形，表示卖盘极强。
平滑异同移动平均线
（Moving Average Convergence and Divergence）
简称MACD，为近来美国所流行的技术分析工具。MACD乃是根据移动平均线的 优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，最头痛的莫 过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。 但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来 的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。
（1）计算公式：
MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算 二者的差离状况作为研判行情的基础。
1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12EMA)与26日平滑移动平均线 (26EMA)。在计算12EMA 与26EMA时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。
即当日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（当日收盘价-前一日12日EMA）。
当日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（当日收盘价-前一日26日EMA）。
2.计算出12EMA与26EMA之后，以12EMA的数字减去26EMA的数字，得到正负 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。
3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移 动平均数，此数字即为异同平均数（MACD）。平滑因子设定为0.2。
亦即当日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（当日DIF－前一日9日MACD）。
4.在MACD的计算上，也有人运用需求指数 (DI)来代替收盘 。需求指数即 是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。
DI＝(CX2＋H＋L)/4 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看， 有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动 平均数。（大 唐 金融 www.dtjr.com）
5.在绘制的图形上，正负差（DIF）与异同平均数（MACD）形成了二条快慢 移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。
6.另外，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD，可以绘柱形图。
（2）应用法则：
1.DIF 与MACD均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF 向上突破 MACD，应作买。若 DIF向下跌破MACD应只可作回档，暂时获利了解。
2.反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破MACD，可作卖。若 DIF向上突破MACD只可作空头暂时补空。
3.如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线 图趋势线发生背离时亦为反转讯号。
4.MACD无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线 应用则可以解决此二缺点.
5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大。
移动平均线
（1）移动平均线的意义：
将采样期间内股价，指数之波动程度，以采样次数求取平均值，而再以连续 平均值点所累积成之移动股价， 指数之线图，是为移动平均线。
计算公式：
N日收盘价之和
N日移动平均线＝------------------
N日
（2）移动平均线的特点：
股价技术分析者利用平均线来分析股价动向，主要因为移动平均线具有几项
特性：
1、趋势的特性：
移动平均线能够表示出股价趋势的方向，所以具有趋势性的性质。
2、稳重的特性：
移动平均线不象日线会起落落地震荡。而是起落相当平稳，向上的移动
平均线通常是缓缓的向上，向下的移动平均线则会缓缓朝下。
3、安定的特性：
通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不是轻 易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸；而且 经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价落势显著时， 才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均 线，安定性愈差，愈长期的移动平均线，安定愈强。但也因此使得移动平 均线有延迟反映的特性。
4、助涨的特性：股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右移，可以 看做是多头支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期 平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一 定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至平均线附近， 便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢回跌，平均线 开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返 平均线下方的趋势，最好不要买进。
5、助跌的特性：反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向 右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力， 因此，在平均线往下走回升到平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助 跌作用，直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若是再与 平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需 急于卖出。
（3）平均线之种类：
3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等
（4）各种平均线之关系：
1、多头市场：股价>3日>5日>10日>20日>60日
2、空头市场：股价<3日<5日<10日<20日<60日
3、多头市场反转时，5日、10日将敏感向下翻转，如多头力量不足，则只 有次级移动
4、空头市场反转时，5日、10日将敏感向上翻转，如多头力量不足，或环 境不乐观，则只有次级移动.
5、股价盘整时，平均线可能与股价交错一起，且各种平均线呈不规则之排 列。
6、中长期线向上移动，股价与短期线向下，是为回档。
7、中长期线向下移动，股价与短期线向上，是为反弹。
（5）葛蓝碧法则：
1、平均线从下降逐渐走平均线的下方突破平均线时是为买进信号。
2、股价连续上升远离平均线之上，股价突然下降，但未跌破上升的平均线， 股价又再上升时，可以加码买进。
3、股价虽一时跌破平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上恢复到 平均线之上时；仍为买进信号.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4、股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再向平均 线弹升，这也是买进信号.
5、股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短期线的回跌，再趋向于 平均线，这是卖出信号。
6、平均线走势从上升逐渐走弯下跌，而股价从平均线的上方，往下跌破平 均线时，应是卖出信号。
7、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又回落， 仍是卖出信号。
8、股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平均线又继 续下跌，则是卖出信号。
葛氏法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人 股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾，幸好可用乘离 率补救.
综合葛蓝碧所创的移动平均线八大法则，以平均线变动的趋势而言， 严格的 划分，其买卖时机的认定与运用，应该只有两种。一种是移动平均线上升时， 为 买进时机；一种是移动平均线下降时,为卖出时机。
（6）十三周与二十六周移动平均线的应用：
周移动平均线的主要用途，主要在于辨认股价趋势维持不变或已有反转迹象， 因为周移动平均线的设计，目的即是为显示股价的长期趋势指标。理论上十三周 及二十六周移动平均线的基本运用原则大约有下列数项：
1.与前述葛氏八法则的买卖时机大致相同。
2.只要周K线仍停留在十三及二十六周平均线之上, 仍可确认为一多头市场。
3.当周股价上涨时，向上突破二十六周移动平均线,而二十六周移动平均线 呈反转向上时，表示空头市场结束，多头市场已经开始。
4.多头市场中，当周股价上升幅度高于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达＋10以上时，可能产生中期回档，因两者乘离程度度愈大，其反压愈 重.
5.只要周K线低于十三周及二十六周平均线之下, 仍应认为是空头市场。
6.当周股价下跌，向下跌破二十六周移动平均线,而二十六周平均线已呈反 转向下时,表示空头市场开始.（大唐金融 www.dtjr.com）
7.空头市场中，当周股价下跌幅度低于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达－10以上时, 可能产生中期反弹，因而两者乘离程度愈大, 其反弹愈 强.
上述七个原则用于大势与个别股技术分析时, 都有同样的效用。
趋向指标
简称 DMI (Mirecitonal Movement Lndex), 是分析技术大师威尔德
（J.W.Wilder）自认为是最有成就,也最实用的一套技术分析工具.
趋向指标的基本原理探求价格上升及下跌过程中的"均衡点"(EQUILIBRIUM POINT),亦即供需求关系由 "紧张" 状况,通过价格的变化而达致'和谐',然后再 因价格供需的相互影响下,再导致紧张的循环不息过程.
（1） 计算公式:
1、趋向指标的第一步工作，先来确认基本的 "趋向变动值"，（DM）是上涨， 亦＋DM与－DM来表示涨跌的趋向变动值。趋向变动值为当日价格波动幅度 大于昨日价格的部份的最大值。即在意义上，趋向变动值可表达出价格波 动增减的幅度。
2、在了解趋向变动值后的第二步工作是找出"真正波幅"。真正波幅（TR）， 是当日价格与前一日收盘价格比较之后，取得最大变动值。
比较的方式有下列三项。
A、当日最高价与最低价的差距，即当日最高价减去当日最低价。（H－L）。
B、当日最高价与昨日收盘的差距。（H－PC）。
C、当日最低价与昨日收盘的差距。（L－PC）。
将上述三项差距比较之后，数值最大者，即为当日的真正波幅。
3、计算出正负趋向变动值（＋－DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出 '方向线'（Direcitonal Indicator）。
方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负来表示
'上升方向线'（＋DI）及'下跌方向线'（－DI）。
上升或下跌方向线的计算方法如下：
+ DI = + DM / TR×100
- DI = - DM / TR×100
但要使方向线具有参考的价值，则心须要相当时期的累进运算。
威尔德认为最适当的周期是14天。
计算时，分别将14天内的＋DM、－DM及TR平均，所得到的数值分别为
＋DM14、－DM14及TR14。
因此14天的上升或下跌方向线的计算方法如下：
+ DI14 = +DM14 / TR14 X 100
- DI14 = - DM14 / TR14 X 100
在得到正负方向线（＋－DM）的数值后，由于其数值也永远介于 0 与 100之间，因此也方便的用于在图表上绘制. 14天上升方向（＋－DM）表示 最近14天以来实际上涨力量的百分比。而14天下跌方向线（－DI14）则表 示最近14天以来实际下跌力量的百分比。
假设价格持续下跌，那么趋向变动值不断出现, 将使下跌方向线的数值 不断的升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。
当价格上涨时，则上述情况的相反导向即将出现于图形上，而在盘档 （牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将非常微小。
4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为'趋向平均线'。 在计算趋向平均线以前，须先计算出'趋向值'。
A、趋向值（DX）的计算为：
DX = DI DIF / DI SUM X 100
DI DIF = 上升方向线与下跌方向线的差
DI SUM = 上升方向线与下跌方向线的和
B、由于趋向值的变动性很大，因此以14天平滑运算, 即得到所要的趋向 平均值（ADX）。
（2）应用法则：
任何技术分析工具都有本身的优点与缺点，趋向指标亦不例外。在运用方面， 由于其本身属于一个趋势判断的系统，因此受到市场行情的趋势是否明显的限制。 假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋势，根据这个指标的买进讯号或 卖出讯号，其绩效利益是无庸置疑的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的 买卖讯号的效果不理想。基本上这个指标的功能在于判别市场趋向的功能较大。（大唐金融 dtjr.com）
属于较为长期交易的指标。
趋向指标的系统中, 最主要的在于分析 '上升方向线' ＋DI；'下跌方向线'
－DI 与 '趋向平均值' ADX 等三条线之间的关系。
1、'上升方向线'＋DI与 '下跌方向线'－DI的功用：
a:当图形上＋DI从下向上递增突破－DI 时，显示市场内部有新多头进场，
愿意以较高的价买进，（由于有创新高的价格，使＋DI上升，
－DI下降）因此为买进讯号。
b:相反的，－DI从下向上突破＋DI，显示市场内部有新空头进场，愿意以
更低的价格卖出，因此为卖出讯号。
2、'趋向平均值' ADX 的功用：
ADX为 '趋向值' DX的平均数。DX是根据＋DI与 －DI 两个数值计算出，
即＋DI与－DI间的差（绝对值）除以总和的百分比。由于DX的数值容易
受到市场行情意外的影响，因此透过平均数的方法，求取'趋向平均值'
ADX，用以消除杂讯。
其功用：
A、判断行情趋势Trend:
在一个行情趋势非常明显的朝单一方向前进时,无论其为上涨或下跌， ADX 值会逐渐增加。换言之，当 ADX值持续高于前一日地，我们可以断 定此时市场行情,维持在一个固定方向的趋势，即行情价格持续上涨, 或 持续下跌。
B、判断行情是否牛皮盘档：
当市场行情反复地涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高价出 现，同时亦会有新低价出现, 因而致使＋DI与－DI数值愈拉愈近，ADX值 也逐渐减少。
当 ADX数值降低到20以下，且呈现横方向是进行时,我们可以断定此 时市场气氛为 '牛皮盘档' 。投资者应即出场观望，或者起码不应以'趋 向指标 '作为买卖交易的依据。
C、判断行情是否到顶或到底：
当 ADX数值从上升的倾向转而下降之时，显示行情即将反转。即在涨势中， ADX 在高点由升转跌，表示涨势将结束；反之，在跌势中，ADX也在高点 由升转跌，亦表示跌势将告结束。ADX的数值在高点反转的标准并无一定 的依据，投资者观察的方法，是在 ADX由高点掉头下跌之际,便是行情到 顶或到底的讯号。
ARBR指标
（1）AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统 计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是 以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。
1、计算公式：
(H - O)26天之和
AR＝--------------------------
(O - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
O：当天之开盘价
2、应用法则：
A. AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。
C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。 而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。
D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一 段的买卖气势。
（2）BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。如同AR一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。
1、计算公式：
(H - PC)26天之和
BR＝--------------------------------
(PC - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
PC：昨天之收盘价
2、应用法则：
1. BR指标介于70－150间属于盘整行情。
2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情.
3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情.
4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。
5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。
6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。
7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。
8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货.（资料来源：大唐金融 www.dtjr.com）
竞买比率
竞买比率为 "海融快讯"的特有数据,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率, 以把握大资金进出动向.
应用方法:
1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。
2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。
3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高.
DMA平均线差
(DifferentofMovingAverage)
乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数.
买卖原则：
DMA线向上交叉AMA线，做买。
DMA线向下交叉AMA线，做卖。
DMA指标也可观察与股价的背离。
EXPMA指数平均数
(ExponentialMovingAverage)
乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。
EXPMA一般设两条，N值为12及50。（大唐金融 www.dtjr.com）
买卖原则：
EXPMA用法与移动平均线相同。
EXPMA1向上交叉EXPMA2时，发出买入信号。
EXPMA1向下交叉EXPMA2时，发出卖出信号。
CR
指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。CR本身配置 4条平均线，平均线又分别 较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用来对股 价进行预测。
买卖原则
CR平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带，
a、b构成的带状称为副带。
CR跌至带状以下两日时，买进。
CR亦会对股价产生背离现象。
CR由带状之下上升160％时，卖出。
CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。
CR上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。
主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。
CR在400以上，渐入高档区，注意a线变化。
TRIX股价之三重指数平滑平均线
(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)
此指标类似MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。
本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。
买卖原则：
盘整行情本指标不适用。
TRIX向上交叉其MA线，买进。
TRIX向下交叉其MA线，卖出。
TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。
MIKE指标
是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 Weak，
Medium，Strong 三条带动状支撑与压力。
买卖原则
Weak-s，Medium-s，Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。
Weak-r，Medium-r，Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。
阿姆氏简易波动指标
(EMA)
将价格与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移 动情形。较少的成交量可以向上推动股价时，则EMV值会升高，同样地，较少的成 交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 EMV会趋向于零；为克服 EMV 信号频繁，EMVA(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
买卖原则
当EMV/EMVA向上穿越零轴时，买进。
当EMV/EMVA向下穿越零轴时，卖出。
SAR
又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧 形移动，故名之为抛物线。
买卖原则
任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。
任何一天停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交 易。
CDP(调节式操作系统)
乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能， 停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合DMI指标中的ADXR及CSI股票选择指 标使用。
CDP分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当ADX线低于正负DI线时，至少 应停止长线交易，而 ADXR 介于20～25之间时，可使用 CDP系统，按照反应模式 规则交易。
CDP经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。
买卖原则
决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示'S'记号， 尔后按S、O、B顺序依次标示。
若由低点起算，则当日标示'B'记号，尔后按B、O、S顺序依次标示。
多头交易，只能在'B'日的B1点买入。
空头交易，只能在'S'日的S1点买入。
'O'日原则上为休息日，除非价格突破HBOP或LBOP，否则不交易。
退场不包含在内。上述项多头买入后，应在'O'日的S1点火力了结，若S1点未 触及，则在'S'日的收盘退场。
上述项空投卖出后，应在'B'日的B1点回补，若B1点未被触及，则在收盘 时退场。
以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破HBOP或LBOP时，皆放 弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。
股价向上突破HBOP，若仍持空头立场，应先停损，并进行多头长线交易。
股价向下突破LBOP，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺势交易。
多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。
空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。
依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。
ROC
乃以今日之价格比较其N天前之价格，以比率表示之。此指标采用12天及 25天周期可达到相当效果。
买卖原则
ROC具有超买超卖功能。（大 唐 金 融 dtjr.com）
个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5 之间。
ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。
TBP(趋势平衡点)
乃依速量观念制作而成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。TBP 的最主要目的在于'斩获利润'，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人'斩获利润'，而增加停 损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损 点尚未被触及之前，收盘时则依TBP状况，自动改变操作方向。
买卖原则
收盘价>TBP，明日做多。
收盘价
KDJ
全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。
买卖原则
1. K 值由右边向下交叉 D 值做卖，K 值由右边向上交叉 D 值做买。
2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。
3. D 值 < 20% 超卖，D 值 > 80% 超买；J > 100% 超买，J < 10% 超卖。
4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义.
5. 投机性太强的个股不适用。
6. 可观察 KD 值与估价之背离，以确认高低点。
宝塔线（TWR）指标
是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。
宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。
运用原则
宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。
宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。
盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。
盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。（大唐金融 www.dtjr.com）
轨道线
轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到 阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的 延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。
WVAD
是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度.
买卖原则
1. 指标为正值时，代表多方的冲力占有时，应买进。
2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。
3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。
4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。
动力指标
是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的 关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨 又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的 涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。
动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期.
运用法则
1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出信号.
2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号.
3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌.
4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳.
5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在 高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。
FVI 即四线进出指标 源自'量是价的先行指标'这一概念。它将'平均量'的概念加以引申，为 买卖进出作提示。
FVI 是以日线、短线、中线、长线四条计量线来研判短、中、长期股价是否
有反转的征兆；这四条线分别是当日量线、6日量线、24日量线和72日量线。
多空指数
是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。
多空指数通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法解决了中短期移动 平均线的期间长短合理性问题。（大唐金融 www.dtjr.com）
多空指数将3天、6天、12天、24天四种平均股价(或指数)相加后除以 4得出 的数值.
运用法则
1)股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。
2)股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。
3)多空指数由下向上递增，股价在多空线商贩，表明多头强势，可继续持股。
4)多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空投强势，一般不宜买入。
大势领先
大势领先亦称强势股选择指标，基本原理是通过个股与大盘的关系变化找出 强势股。
分为价领先指标和量领先指标，比较每日个股股价与大盘指数，得出的百分 比连线为 Y1，比较每日个股成交手数对大盘总成交手数，得出的百分比连线为 Y2；在此基础上，更可以计算5日、10日平均值，平滑化领先指标。
运用原则
1)若每天Y1由低向高挺进(即趋势上涨)，则为强势股，表明涨得比大盘快， 跌得比大盘慢，可能有大户照顾，逢低可以买进。
2)若Y1逐渐走低，则为弱势股，表明涨得比大盘慢,跌得比大盘快,说明股价 无人关照，买入后套牢的可能性大，宜远离。
3)若Y1先从高处跌落后又上扬，则一旦确认底部即可果断杀入，同样若Y1先 从低处上涨后又回落,则一旦确认见顶，应及早抛售。
4)若Y1的 5日均线上穿10日均线，则构成持仓信号，可暂时耻骨观望，反之 若5日均线下穿10日均线，则构成减仓信号，宜抛出。
5)Y2 是Y1的有效补充，若Y1上涨，Y2同时上涨，则表明价涨量增，可及早介 入，若Y1下跌，Y2上涨，则价跌量增，有主动抛售者，宜卖出，若Y1上涨，Y2下 跌，表明上涨缺乏成交量配合，可暂时观望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜杀跌，也可暂时观望。
是LARRY WILLIAM 于1973年所发表的。
原名为"威廉氏超买指标"，简称"WMS％R"或"％R"。
计算公式：
首先要确定周期次数，此日数乃买卖循环的半数。在欧美，技术分析专家认 为一买卖循环为28日。但扣除周六与周日，实际交易为20日。而一较长的买卖循 环有56日，交易日为40日。因而％R 的周期取前面20日与40日之半数。
即使用10日％R或者20日%R，也有取更小周期日数如5日％R者。
以10日％R为例：
C10－L10
WMS％R＝-------------------×100％
H10－L10
H10：10日内最高价
L10：10日内最低价
C10：第10日收盘价
应用法则：
计算出的％R数值与RSI一样介于0至100间。其功能为：
1、当"％R"低于20，即处于超卖状态，行情即将见底，20这一横线，称之 为"买进线"。
2、当"％R"高于80，即处于超买状态，行情即将见顶，80这一横线，称之 为"卖出线"。
3、当"％R"由超卖区向上爬升，只是表示行情趋势转向，若是突破50中轴 线，便是涨势转向强，可以买进。（大唐金融 www.dtjr.com）
4、当"％R"由超买区向下滑落，跌破50中轴线, 可以确认跌势转强，应予 卖出。
5、当"％R"进入超买区，并表示行情会立刻下跌，在超买区内的波动，只 是表示行情是价格仍然属于强势中。直至％R回头跌破"卖出线"时，才 是卖出讯号。反之亦然。
VR指标
（1）VR指标，中文译为容量比率，亦是利用某段期间股价上升日的交易金额总 计与股价下降日的交易金额总计的比值统计得之，VR 值能表现出股市买卖的气 势，进而掌握股价可能之走向趋势。
（2）计算公式：
VR＝ { N日内股价上涨日的成交值总和＋1／2（N日内股价平盘的成交 值总和）} / { N日内股价下跌日的成交值总和＋1／2（N日内 股价平盘日的成交值总和）} X 100
（3）应用法则：
1、VR之分布：
A：低价区域：70－40----是可进区域
B：完全区域：150-80----正常分布区域
C：获利区域：169-450---视情况设定获利了结点
D：警戒区域：450以上时----警戒股市可能过热是为卖点
2、交易金额的突然增加，VR值也直线上升，常会带来上升股市的开始。
3、低档时VR增加，而股价未增，为介入时机。（大唐金融 dtjr.com）
4、高档时VR增加，而股价增加，需注意高档出货。
注：一般而言，VR指标在观察低价圈时，较具可信度, 观察高价圈时， 宜与其他指标一并参考。
乖离率
指数的平均值与收盘值，彼此间存在着正负乘离值的变化, 当乖离率的乘离 达到 -10的数值时，加权指数将随时反弹，反之乖离率的乘离达到正20时，加权 指数高档的卖压将逐渐显现。
乖离率＝(当日收盘 - N日均线)/ N日均线 * 100
相对强弱指标（RELATIVE STRENGTH INDEX）
从一特定期间内、股价、指数（商品价位）之变动关系，去推敲其未来价位 变动的方向，且根据股价或指数之涨跌幅度及波动来显示市场之强弱，因而谓之 强弱指标。
（1）计算公式： 可分为五日，十日二十日等各种指标
过去五日内上涨数之总和
A = --------------------------
5
过去五日内下跌数之总和
B = -------------------------
5
A 五日内收盘上涨数总和之平均值
RS = --------------------------------------
B 五日内收盘下跌数总和之平均值
100
R.S.I=100 - ( ---------- )
1 + RS
（2）R.S.I.之分配：
1.常态分配：30-70
2.强势市场：85-95为卖出信号
3.弱势市场：5-15为买进信号（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4.盘局：65-80为卖出信号（70卖点），20-35为买进信号（30卖点）
R.S.I.特性：
1.0
2.将每日之RSI连成之线称为RSI曲线。
3.某些价位上涨或下跌时，RSI向上或向下移动速度是价位移动速度的两倍。
4.多头市场的RSI：3日>5日>10日>20日>60日
空头市场的RSI：3日<5日<10日<20日<60日
5.RSI重要讯号之一是和股价背离。
6.RSI比K线，美国线更能看出其走势型态。因此可以利用切线划出支撑
线或阻力线，以判定未来之走向。
7.RSI可依头肩顶、头肩底、三角形等型态作买卖点的讯号。
8.RSI在50以下弱势市场，50以上强势市场。
9.RSI在50以下的准确性较高。
10. 5日RSI值85以上超买，15以下为超卖。在85附近出现M头可卖出，近形成 W 底可以买进。
11.盘整时，RSI一底比一底高，表示多头势强，后市可能再涨一段， 反之一 底比一底低是卖出信号。
12. 若股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，呈现型态，则价位将随时突破 整理区。在股价创新高时，同时RSI也创新高点时，表示后市强；若 RSI 未同时创新高时，则表示即将反转。在股价创低新时，同时 RSI也创 新 低点时，表示后市仍弱；若RSI未同时创新低点，股价极可能反转。
13.当股价屡创新高时，而RSI欲呈现一峰比一峰高，则可视为天价，相对地 股价创新低时，而 RSI 呈现一底比一底低，显然地，可视为底价。
14.强弱指标图形之反压线（下降趋势线）呈现 15度至30度时，最具反压意 义。如果反压线的角度太陡，很快地会被突破，失去反压之意义。
15.抵抗线（上升趋势线）理论同（14），但上升行情，从强弱势指标图形， 可以明显地看出其振荡之低点多聚集在 30至50之间。换言之，股价出现 回档时，多头第一道防线是在50；第二道防线是在40；最后一 道防线是 在30。（大唐金融 www.dtjr.com）
依照多头防守量来说，行情回档，强弱指标值最低不跌破50，再度随 价上升而向上跳动时，股价创新高价，强弱指标亦很容易地穿越先前之高 点，与股价相互辉映表示多头气势之强劲。
16.虚弱回转：虚弱回转在70以下及30以上，是市场反转的强烈讯号。
17.当股价再创新高峰，强弱指标随之向上跳动，多半未能同时突破先前 之高 点，因此，当股价创新高峰而继续上涨，三天内强弱指标若仍无力 突破先 前之高点，多头拉升力量显然用尽，自然是卖出时机。
18.虽然RSI已被普遍使用，但仍然有缺点，如果在大涨大跌势市场，RSI 值进 入超卖区时，可能出现价位持续大涨或大跌。而指标却只有微幅增减， 因 此为避免因它的渐形钝化，而使投资人过早卖出或买入，造成 少赚或被套 之风险，应配合其它技术分析的方法研判。
心理线
（1）心理线是英文名字Psychogical line 直译而来，是研究某段期间内投 资入趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画 心理线，均以十天为样本，其计算公式如下：
心理线10日内的上涨天数
心理线 ＝ ---------------------------- ×100
10
例如10天如果有 5天上涨，5天下跌，心理线说是5 / 10＝ 50％，再将此标 示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理 线，最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。
由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次， 因此投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会 极小，当心理线向上变动而再回落此点时，应该是买进的机会。反之亦然。所以， 无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有 充分的时间研判未来股价变动方向，再做进出之最后决策。
（2）运用法则：
1.一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌 行情展开前，超买的最高点也会出现两次。（大唐金 融 www.dtjr.com）
2.百分比25－75是常态分布。
3.超过百分比75或低于百分比25时，就是超买或超卖，股价回跌或回升 的机会强，此时可准备卖出或买进。
4.当出现百分比10或低于10时是真正的超卖，抢反弹的机会相对提高， 此时为买进时机。
5.高点密集出现两次为卖出讯号，低点密集出现两次是买进讯号。
OBV (On Balance Volume)
（1）OBV是统计成交量变动的趋势来推测股价趋势的一种线形。其主要理论
认为"量是价的先行指标",而股价的波动与成交量的放大或萎缩有密切的关连.通 常股价上升所需的成交量，总是较大；下跌时，则成交量总是较小。
（2）计算方式：以某日为基期，若：
1.隔日指数或股票上涨，则基期OBV加上本日成交量为本日OBV。
2.隔日指数或股票下跌，则基期OBV减去本日成交量为本日OBV。
2 注：以收盘价为比较基准。
由于K线是主要的图形，故在观察OBV的图形时必须配合K线图。
（3）应用原则：
1. OBV下降时，股价上升，表示买盘无力为卖出信号。
2. OBV线上升时，股价下降时，表示逢低接手强为买进信号。
3. OBV线缓慢上升时，表示买气逐渐加课蚪藕拧?br>4. OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。
5. 可能形成天价的M头，如果第二底，OBV线无力上扬，成交量反而萎缩， 此时易于形成M头而股价下跌， 背离现象之一。
6. 反之，可能形成低价的W底，如果第二底，OBV线领先上扬，成交量扩 大，此时易于形成W底而股价上涨， 背离现象之二。
7. OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。 反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。
8. OBV线最大的用处，在观察股市盘局整理后，何时会脱离盘整局以及 突破后的的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指标。
K线（K LINE）
一般来说，股价的变动多半为政治的、经济的、心理的的因素所控制，因此 股价的变动绝不是毫无理由的。
从股票市场整体来说，买方与卖方永远站在对立的两边，一方的利润便是另 一方的损失。投资者为保个人利益，需要预测买卖双方在次日，在下周或在下个 月孰占优势，以便决定站在买方阵或加入卖方行列， K线就是将买方双方实战结 果以图形表示出买方与卖方力量的增减与转变过程。经过近百年来投资人的使用 与改进， K线理论是股票技术分析中较容易被投资人接受的方法之一，尤其是大 陆股票市场狭窄，投机气氛浓厚，做手与大户的动向是小额投资人的指标，而股 市主力操作的方向在K线中完全表现出来，因此画 K线与使用K线操作的投资大众 愈来愈多。
K线是表示买卖双方战斗的结果，是对立的，故又称为阴阳线或红黑线或棒线。 K线的每一条柱状及高低都代表一个交易天的价格变动。（大 唐 金 融 dtjr.com）
例如：开盘价，最高价，最低价，收盘价。
（1）画法：K线之开盘价与收盘介以实体表示，若收盘高于开盘价，以中空 实体表示，称红线或阳线；若收盘价低于开盘价，则以实体表示，称黑 线或阴线。
若当天最高价高于实体之高价，则在实体上方另加细线，称为上影线；
若当天最低价低于实体之低价，也在实体下方另加细线，称为下影线。
上影线：愈长向下的压力愈大。
下影线：愈长向上的支撑力愈大。
实体：才是密集交易区，在高档区及低档若实体缩至十分之一，表示
将发动大行情, 盘局将结束，多空将有一方力量较大。
（2）基本类型：
1.长红线或大阳线，表示强烈涨势。
2.长黑线或大阴线，表示大跌。
3.多空交战，先跌后涨，多头势强。
4.多空交战，空头略占优势，但跌后获得支撑，后市可能反弹。
5.多空交战，多头略胜一筹，但涨后遭遇压力，后市可能下跌。
6.多空交战，先涨后跌，空头势强。
7.反转信号。如在大涨后出现，后市可能下跌；如在大跌后出现，则后 市可能反弹。
8.反转试探。如在大跌后出现，行情可能反弹；如在大涨后出现，则应 保持冷静，密切注意后市之变化。
9.表示多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌。
10.先上涨后小跌，空头略占上风。
11.狭幅盘坚。
12.狭幅盘软。
13.大十字，表示多空激烈交战，势均力敌，收盘价等于开盘价，后市往 往有所变化。
14.小十字，表狭幅盘旋。
15.收盘价等于开盘价，但下影线略长，表示多头较强。
16.收盘价等于开盘价，但上影线略长，表示空头较强。
17.T字形，表示买盘极强。
18.反T字形，表示卖盘极强。
平滑异同移动平均线
（Moving Average Convergence and Divergence）
简称MACD，为近来美国所流行的技术分析工具。MACD乃是根据移动平均线的 优点所发展出来的技术工具。运用移动平均线作为买卖时机的判断，最头痛的莫 过于碰上牛皮盘档的行情，此时所有的买卖几乎一无是处，绩效利益奇差无比。 但是趋势明显时，又能获致最巨大的利润绩效。根据移动平均线原理所发展出来 的MACD，一则去掉移动平均线频繁的假讯号缺陷，二则能确保移动平均线最大的 战果。
（1）计算公式：
MACD 是利用两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）来计算 二者的差离状况作为研判行情的基础。
1.首先分别计算出12日平滑移动平均线 (12EMA)与26日平滑移动平均线 (26EMA)。在计算12EMA 与26EMA时，应将平滑因子设为0.1538与0.0744。
即当日12日EMA＝前一日12日EMA＋0.1538（当日收盘价-前一日12日EMA）。
当日26日EMA＝前一日26日EMA＋0.0744（当日收盘价-前一日26日EMA）。
2.计算出12EMA与26EMA之后，以12EMA的数字减去26EMA的数字，得到正负 差（DIF）亦即DIF＝12EMA－26EMA。
3.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的 9日移 动平均数，此数字即为异同平均数（MACD）。平滑因子设定为0.2。
亦即当日MACD＝前一日9日MACD＋0.2（当日DIF－前一日9日MACD）。
4.在MACD的计算上，也有人运用需求指数 (DI)来代替收盘 。需求指数即 是将当日收盘价乘以2，再加上最高价与最低价，总数除以4。
DI＝(CX2＋H＋L)/4 仅用收盘价来代表当天的行情，从其他角度来看， 有不免失去真实性。假若上下行情较大的日子与行情较小的日子均以收 盘价位来表示，便形成了假平等。因此有人尝试以需求指标来运算移动 平均数。（大 唐 金融 www.dtjr.com）
5.在绘制的图形上，正负差（DIF）与异同平均数（MACD）形成了二条快慢 移动平均线，它的买进卖出信号也就决定于此二条线的交错点。 所以很明显的，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。
6.另外，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD，可以绘柱形图。
（2）应用法则：
1.DIF 与MACD均为正值亦即在中轴线上，大势属多头市场，DIF 向上突破 MACD，应作买。若 DIF向下跌破MACD应只可作回档，暂时获利了解。
2.反之DIF与MACD均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF 向下跌破MACD，可作卖。若 DIF向上突破MACD只可作空头暂时补空。
3.如同强弱指标，背离走势也适用在 MACD的图形上，当MACD图形与 K线 图趋势线发生背离时亦为反转讯号。
4.MACD无法预知高价及低价。盘局时，失误率较高, 但如配合 RSI及KD线 应用则可以解决此二缺点.
5.运用柱形图的变化可提早作买或作卖，免得失去一段行情，但注意有时 亦会因贪小而失大。
移动平均线
（1）移动平均线的意义：
将采样期间内股价，指数之波动程度，以采样次数求取平均值，而再以连续 平均值点所累积成之移动股价， 指数之线图，是为移动平均线。
计算公式：
N日收盘价之和
N日移动平均线＝------------------
N日
（2）移动平均线的特点：
股价技术分析者利用平均线来分析股价动向，主要因为移动平均线具有几项
特性：
1、趋势的特性：
移动平均线能够表示出股价趋势的方向，所以具有趋势性的性质。
2、稳重的特性：
移动平均线不象日线会起落落地震荡。而是起落相当平稳，向上的移动
平均线通常是缓缓的向上，向下的移动平均线则会缓缓朝下。
3、安定的特性：
通常愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，即移动平均线不是轻 易往上往下，必须股价涨势真正明朗了，移动平均线才会往上延伸；而且 经常股价开始回落之初，移动平均线却是向上的，等到股价落势显著时， 才见移动平均线走下坡，这是移动平均线最大的特色。愈短期的移动平均 线，安定性愈差，愈长期的移动平均线，安定愈强。但也因此使得移动平 均线有延迟反映的特性。
4、助涨的特性：股价从平均线下方向上突破，平均线也开始向右移，可以 看做是多头支撑线，股价回跌至平均线附近，自然会产生支撑力量。短期 平均线向上移动速度较快，中长期平均线向上移动速度较慢，但都表示一 定期间内平均成本增加，买方力量若仍强于卖方，股价回跌至平均线附近， 便是买进时机，这是平均线的助涨功效，直到股价上升缓慢回跌，平均线 开始减速移动，股价再回至平均线附近，平均线失去助涨效能，将有重返 平均线下方的趋势，最好不要买进。
5、助跌的特性：反过来说，股价从平均线上方向下突破，平均线也开始向 右下方移动，成为空头阻力线，股价回升至平均线附近，自然产生阻力， 因此，在平均线往下走回升到平均线附近便是卖出时机，平均线此时有助 跌作用，直到股价下跌缓慢或回升，平均线开始减速移动，股价若是再与 平均线接近，平均线便失去助跌意义，将有重返平均线上方的趋势，不需 急于卖出。
（3）平均线之种类：
3日 5日 12日 20日 30日 60日 240日 等
（4）各种平均线之关系：
1、多头市场：股价>3日>5日>10日>20日>60日
2、空头市场：股价<3日<5日<10日<20日<60日
3、多头市场反转时，5日、10日将敏感向下翻转，如多头力量不足，则只 有次级移动
4、空头市场反转时，5日、10日将敏感向上翻转，如多头力量不足，或环 境不乐观，则只有次级移动.
5、股价盘整时，平均线可能与股价交错一起，且各种平均线呈不规则之排 列。
6、中长期线向上移动，股价与短期线向下，是为回档。
7、中长期线向下移动，股价与短期线向上，是为反弹。
（5）葛蓝碧法则：
1、平均线从下降逐渐走平均线的下方突破平均线时是为买进信号。
2、股价连续上升远离平均线之上，股价突然下降，但未跌破上升的平均线， 股价又再上升时，可以加码买进。
3、股价虽一时跌破平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上恢复到 平均线之上时；仍为买进信号.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
4、股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再向平均 线弹升，这也是买进信号.
5、股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短期线的回跌，再趋向于 平均线，这是卖出信号。
6、平均线走势从上升逐渐走弯下跌，而股价从平均线的上方，往下跌破平 均线时，应是卖出信号。
7、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又回落， 仍是卖出信号。
8、股价虽上升突破平均线，但立刻又恢复到平均线之下而此时平均线又继 续下跌，则是卖出信号。
葛氏法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人 股价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾，幸好可用乘离 率补救.
综合葛蓝碧所创的移动平均线八大法则，以平均线变动的趋势而言， 严格的 划分，其买卖时机的认定与运用，应该只有两种。一种是移动平均线上升时， 为 买进时机；一种是移动平均线下降时,为卖出时机。
（6）十三周与二十六周移动平均线的应用：
周移动平均线的主要用途，主要在于辨认股价趋势维持不变或已有反转迹象， 因为周移动平均线的设计，目的即是为显示股价的长期趋势指标。理论上十三周 及二十六周移动平均线的基本运用原则大约有下列数项：
1.与前述葛氏八法则的买卖时机大致相同。
2.只要周K线仍停留在十三及二十六周平均线之上, 仍可确认为一多头市场。
3.当周股价上涨时，向上突破二十六周移动平均线,而二十六周移动平均线 呈反转向上时，表示空头市场结束，多头市场已经开始。
4.多头市场中，当周股价上升幅度高于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达＋10以上时，可能产生中期回档，因两者乘离程度度愈大，其反压愈 重.
5.只要周K线低于十三周及二十六周平均线之下, 仍应认为是空头市场。
6.当周股价下跌，向下跌破二十六周移动平均线,而二十六周平均线已呈反 转向下时,表示空头市场开始.（大唐金融 www.dtjr.com）
7.空头市场中，当周股价下跌幅度低于二十六周移动平均线，其三十周乘离 率达－10以上时, 可能产生中期反弹，因而两者乘离程度愈大, 其反弹愈 强.
上述七个原则用于大势与个别股技术分析时, 都有同样的效用。
趋向指标
简称 DMI (Mirecitonal Movement Lndex), 是分析技术大师威尔德
（J.W.Wilder）自认为是最有成就,也最实用的一套技术分析工具.
趋向指标的基本原理探求价格上升及下跌过程中的"均衡点"(EQUILIBRIUM POINT),亦即供需求关系由 "紧张" 状况,通过价格的变化而达致'和谐',然后再 因价格供需的相互影响下,再导致紧张的循环不息过程.
（1） 计算公式:
1、趋向指标的第一步工作，先来确认基本的 "趋向变动值"，（DM）是上涨， 亦＋DM与－DM来表示涨跌的趋向变动值。趋向变动值为当日价格波动幅度 大于昨日价格的部份的最大值。即在意义上，趋向变动值可表达出价格波 动增减的幅度。
2、在了解趋向变动值后的第二步工作是找出"真正波幅"。真正波幅（TR）， 是当日价格与前一日收盘价格比较之后，取得最大变动值。
比较的方式有下列三项。
A、当日最高价与最低价的差距，即当日最高价减去当日最低价。（H－L）。
B、当日最高价与昨日收盘的差距。（H－PC）。
C、当日最低价与昨日收盘的差距。（L－PC）。
将上述三项差距比较之后，数值最大者，即为当日的真正波幅。
3、计算出正负趋向变动值（＋－DM）与真正波幅（TR）后，第三步便要找出 '方向线'（Direcitonal Indicator）。
方向线（DI）为探测价格上涨或下跌的指标，分别以正负来表示
'上升方向线'（＋DI）及'下跌方向线'（－DI）。
上升或下跌方向线的计算方法如下：
+ DI = + DM / TR×100
- DI = - DM / TR×100
但要使方向线具有参考的价值，则心须要相当时期的累进运算。
威尔德认为最适当的周期是14天。
计算时，分别将14天内的＋DM、－DM及TR平均，所得到的数值分别为
＋DM14、－DM14及TR14。
因此14天的上升或下跌方向线的计算方法如下：
+ DI14 = +DM14 / TR14 X 100
- DI14 = - DM14 / TR14 X 100
在得到正负方向线（＋－DM）的数值后，由于其数值也永远介于 0 与 100之间，因此也方便的用于在图表上绘制. 14天上升方向（＋－DM）表示 最近14天以来实际上涨力量的百分比。而14天下跌方向线（－DI14）则表 示最近14天以来实际下跌力量的百分比。
假设价格持续下跌，那么趋向变动值不断出现, 将使下跌方向线的数值 不断的升高；相对的上涨方向线则呈下降的导向。
当价格上涨时，则上述情况的相反导向即将出现于图形上，而在盘档 （牛皮盘）时，上升与下跌方向线差异将非常微小。
4、趋向指标除了上升，下跌方向线外，另一条指标为'趋向平均线'。 在计算趋向平均线以前，须先计算出'趋向值'。
A、趋向值（DX）的计算为：
DX = DI DIF / DI SUM X 100
DI DIF = 上升方向线与下跌方向线的差
DI SUM = 上升方向线与下跌方向线的和
B、由于趋向值的变动性很大，因此以14天平滑运算, 即得到所要的趋向 平均值（ADX）。
（2）应用法则：
任何技术分析工具都有本身的优点与缺点，趋向指标亦不例外。在运用方面， 由于其本身属于一个趋势判断的系统，因此受到市场行情的趋势是否明显的限制。 假若市场行情价格的波动非常明显的维持一个趋势，根据这个指标的买进讯号或 卖出讯号，其绩效利益是无庸置疑的。但若是行情处于牛皮盘档时，这个指标的 买卖讯号的效果不理想。基本上这个指标的功能在于判别市场趋向的功能较大。（大唐金融 dtjr.com）
属于较为长期交易的指标。
趋向指标的系统中, 最主要的在于分析 '上升方向线' ＋DI；'下跌方向线'
－DI 与 '趋向平均值' ADX 等三条线之间的关系。
1、'上升方向线'＋DI与 '下跌方向线'－DI的功用：
a:当图形上＋DI从下向上递增突破－DI 时，显示市场内部有新多头进场，
愿意以较高的价买进，（由于有创新高的价格，使＋DI上升，
－DI下降）因此为买进讯号。
b:相反的，－DI从下向上突破＋DI，显示市场内部有新空头进场，愿意以
更低的价格卖出，因此为卖出讯号。
2、'趋向平均值' ADX 的功用：
ADX为 '趋向值' DX的平均数。DX是根据＋DI与 －DI 两个数值计算出，
即＋DI与－DI间的差（绝对值）除以总和的百分比。由于DX的数值容易
受到市场行情意外的影响，因此透过平均数的方法，求取'趋向平均值'
ADX，用以消除杂讯。
其功用：
A、判断行情趋势Trend:
在一个行情趋势非常明显的朝单一方向前进时,无论其为上涨或下跌， ADX 值会逐渐增加。换言之，当 ADX值持续高于前一日地，我们可以断 定此时市场行情,维持在一个固定方向的趋势，即行情价格持续上涨, 或 持续下跌。
B、判断行情是否牛皮盘档：
当市场行情反复地涨跌时，ADX会出现递减。原因为价格虽然有新高价出 现，同时亦会有新低价出现, 因而致使＋DI与－DI数值愈拉愈近，ADX值 也逐渐减少。
当 ADX数值降低到20以下，且呈现横方向是进行时,我们可以断定此 时市场气氛为 '牛皮盘档' 。投资者应即出场观望，或者起码不应以'趋 向指标 '作为买卖交易的依据。
C、判断行情是否到顶或到底：
当 ADX数值从上升的倾向转而下降之时，显示行情即将反转。即在涨势中， ADX 在高点由升转跌，表示涨势将结束；反之，在跌势中，ADX也在高点 由升转跌，亦表示跌势将告结束。ADX的数值在高点反转的标准并无一定 的依据，投资者观察的方法，是在 ADX由高点掉头下跌之际,便是行情到 顶或到底的讯号。
ARBR指标
（1）AR指标系以当天之开盘价为基础与当天之最高,最低价比,依固定公式统 计算出来的强弱指标，又可称为买卖气势指标。根据专家的研究，最好的方式是 以二十六天的统计为基础，而研究其间每天买卖气势的强弱变化。
1、计算公式：
(H - O)26天之和
AR＝--------------------------
(O - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
O：当天之开盘价
2、应用法则：
A. AR指标值大约以100为中心，当介于80－120之间时，属于盘整行情,股 价不会激烈的上升或下降.（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
B. AR指标上升至150以上时，就心须注意股价将进入回档下跌。
C. AR高表示行情很活泼，过度高时表示股价已达到最高的范围，需退出。 而AR低时表示仍在充实气势之中，过低则暗示股价已达低点，可介入。
D. AR指示具有股价达到顶峰或落至谷底的领先功能，AR路线可以看出某一 段的买卖气势。
（2）BR指标以昨天的收盘价为基础与今天的最高, 最低价比较，依固定公式 统计算出来的强弱指标, 又可称为买卖意愿指标。如同AR一般惯用以二十六日统 计为基础, 而研究其间每天买卖意愿的强弱变化。
1、计算公式：
(H - PC)26天之和
BR＝--------------------------------
(PC - L)26天之和
H：当天之最高价
L：当天之最低价
PC：昨天之收盘价
2、应用法则：
1. BR指标介于70－150间属于盘整行情。
2. BR值高于300以上时，需注意股价的回档行情.
3. BR值低于50以下时，需注意股价的反弹行情.
4. 一般AR可以单独有使用, 而BR却需与AR并用, 才能发挥BR的效用。
5. AR、BR急速上升，意谓距价高峰已近，持股应获利了结。
6. 若BR比AR低时，可逢低价买进。
7. BR从高价跌幅达1/2时，就要趁低价买进。
8. BR急速上升，而AR盘整或小回时, 应逢高出货.（资料来源：大唐金融 www.dtjr.com）
竞买比率
竞买比率为 "海融快讯"的特有数据,用来进行个股当日交易过程中成交量的 统计分析, 并最终分析主动性买盘在当日交易中的比率, 以把握大资金进出动向.
应用方法:
1.竞买比率的数值在 1 - 99之间。
2.竞买比率小于50 表示当日个股交易中抛盘大于主动性买盘，如果在高位， 小心主力拉高出货。
3.竞买比率大于 50 表示当日个股交易中主动性买盘较多，如果在低位或初 升阶段，股价应会继续走高.
DMA平均线差
(DifferentofMovingAverage)
乃利用两条不同期间的平均线,计 算差值之后,再除以基期天数.
买卖原则：
DMA线向上交叉AMA线，做买。
DMA线向下交叉AMA线，做卖。
DMA指标也可观察与股价的背离。
EXPMA指数平均数
(ExponentialMovingAverage)
乃为因移动平均线被视为落后指数的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。
EXPMA一般设两条，N值为12及50。（大唐金融 www.dtjr.com）
买卖原则：
EXPMA用法与移动平均线相同。
EXPMA1向上交叉EXPMA2时，发出买入信号。
EXPMA1向下交叉EXPMA2时，发出卖出信号。
CR
指标采用中间价为计算的基准，由于价格虽然收高，但其一天中的能力中心却较前一天为低，这时一个不可忽略的重点。CR本身配置 4条平均线，平均线又分别 较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构成一个强弱带，被应用来对股 价进行预测。
买卖原则
CR平均线周期由短至长分成a、b、c、d4条。由c、d构成的带状称为主带，
a、b构成的带状称为副带。
CR跌至带状以下两日时，买进。
CR亦会对股价产生背离现象。
CR由带状之下上升160％时，卖出。
CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。
CR上升至带状之上，而a线由上转下时，宜卖出。
主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。
CR在400以上，渐入高档区，注意a线变化。
TRIX股价之三重指数平滑平均线
(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)
此指标类似MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易产生假信号。
本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。
买卖原则：
盘整行情本指标不适用。
TRIX向上交叉其MA线，买进。
TRIX向下交叉其MA线，卖出。
TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。
MIKE指标
是另外一种形式的路径指标，依据typicalprice为计算基准，求其 Weak，
Medium，Strong 三条带动状支撑与压力。
买卖原则
Weak-s，Medium-s，Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。
Weak-r，Medium-r，Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。
阿姆氏简易波动指标
(EMA)
将价格与成交量的变化，结合成一个指标，观察市场在缺乏动力情况下的移 动情形。较少的成交量可以向上推动股价时，则EMV值会升高，同样地，较少的成 交量可以向下推落股价时，EMV的值会降低，但是，如果股价向上或下推动股价， 需要大成交量支持时，则 EMV会趋向于零；为克服 EMV 信号频繁，EMVA(平均值) 可将之平滑化，排除短期信号。（大 唐 金 融 www.dtjr.com）
买卖原则
当EMV/EMVA向上穿越零轴时，买进。
当EMV/EMVA向下穿越零轴时，卖出。
SAR
又名抛物线，属于时间与价格并重的系统，由于组成该指标的每一个点以弧 形移动，故名之为抛物线。
买卖原则
任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。
任何一天停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交 易。
CDP(调节式操作系统)
乃融合众多指标的重要观念为一，同时具备长线交易及盘局短线进出的功能， 停损作用亦是其主要功能之一，本系统一般配合DMI指标中的ADXR及CSI股票选择指 标使用。
CDP分成逐势操作模式及反应操作模式两种，当ADX线低于正负DI线时，至少 应停止长线交易，而 ADXR 介于20～25之间时，可使用 CDP系统，按照反应模式 规则交易。
CDP经过计算后，将对明天产生4个价格点，以作为明日交易之参考价。
买卖原则
决定起算点由近期内高点或低点开始，由高点起算，则当日标示'S'记号， 尔后按S、O、B顺序依次标示。
若由低点起算，则当日标示'B'记号，尔后按B、O、S顺序依次标示。
多头交易，只能在'B'日的B1点买入。
空头交易，只能在'S'日的S1点买入。
'O'日原则上为休息日，除非价格突破HBOP或LBOP，否则不交易。
退场不包含在内。上述项多头买入后，应在'O'日的S1点火力了结，若S1点未 触及，则在'S'日的收盘退场。
上述项空投卖出后，应在'B'日的B1点回补，若B1点未被触及，则在收盘 时退场。
以上之反应操作模式，在任何一天股价向上或向下突破HBOP或LBOP时，皆放 弃原来多空立场或直接停损后，进入逐势模式。
股价向上突破HBOP，若仍持空头立场，应先停损，并进行多头长线交易。
股价向下突破LBOP，若仍持多头立场，应先停损，并进行空头顺势交易。
多头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最低点。
空头逐势模式之停损点，一定为当日及前日二天内之最高点。
依逐势模式交易而停损后，则自动立刻恢复反应模式，按反应模式规则交易。
ROC
乃以今日之价格比较其N天前之价格，以比率表示之。此指标采用12天及 25天周期可达到相当效果。
买卖原则
ROC具有超买超卖功能。（大 唐 金 融 dtjr.com）
个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5 之间。
ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。
TBP(趋势平衡点)
乃依速量观念制作而成，视股价趋势的加速及减速而决定平衡点位置。TBP 的最主要目的在于'斩获利润'，因此与其他技术分析最大的不同，在于了结点 较短，停损点较长。缩短获利点距离，可以保障投资人'斩获利润'，而增加停 损点距离，一方面不易受骗线扫出场，一方面假如市场方向不符所料，则在停损 点尚未被触及之前，收盘时则依TBP状况，自动改变操作方向。
买卖原则
收盘价>TBP，明日做多。
收盘价
KDJ
全名随机指标,其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用 在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。
买卖原则
1. K 值由右边向下交叉 D 值做卖，K 值由右边向上交叉 D 值做买。
2. 高档连续二次向下交叉确认跌势，低档连续二次向上交叉确认涨势。
3. D 值 < 20% 超卖，D 值 > 80% 超买；J > 100% 超买，J < 10% 超卖。
4. KD 值于 50% 左右徘徊或交叉时，无意义.
5. 投机性太强的个股不适用。
6. 可观察 KD 值与估价之背离，以确认高低点。
宝塔线（TWR）指标
是以白黑的棒线来区分股价涨跌以研判涨跌趋势，配合K线，移动平均线， 更容易研判未来走势。
宝塔线的画法，是将股价上涨的行情划为白线、下跌的行情划为黑线，而以 收盘价的涨跌做比较，利用此种线路研判股价涨跌的趋势，主要在于线路翻白或 翻黑的掌握。
运用原则
宝塔线翻白为买进实际，股价将会延伸一段上升行情。
宝塔线翻黑则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。
盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。
盘局或高档时宝塔线长黑而下，宜立即获利了结，翻黑下跌一段后，突然翻 白，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定。 宝塔线适合短线操作之用，但是最好配合 K线，移动平均线及其他指标一并 使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。（大唐金融 www.dtjr.com）
轨道线
轨道线是趋势线概念的延伸，当股价沿道趋势上涨到某一价位水准，会遇到 阻力，回档至某一水准价格又获得支撑，轨道线就在接高点的延长线及接低点的 延长线之间上下来回，当轨线确立后，股价就非常容易找出高低价位所在，投资 人可依此判断来操作股票。
WVAD
是一种加权的量价动量指标,作用在于测量从开盘至收盘期间,买方与卖方各 自的爆发程度.
买卖原则
1. 指标为正值时，代表多方的冲力占有时，应买进。
2. 指标为负值时，代表空方的冲力占有时，应卖出。
3. WVAD是测量估价由开盘至收盘期间,多空两方的战斗力平衡。
4. 运用WVAD指标，应先将参数设为长期。
动力指标
是测量涨跌速度的技术工具，属于短线指标。其理论基础是价格和供需量的 关系，在一个具有自由机制的市场，需求大于供应则使价格上涨，但是价格上涨 又可能使供应者增加生产或使需求者寻求代用品，如此又迫使价格下跌。股价的 涨跌随着时间必然日渐缩小，变化的速度及动力慢慢减缓，行情则有望反转。
动力指标周期日数一般以8至20日之间较为恰当,常用10日周期.
运用法则
1. MTM由下向上突破基日线时为买进信号,相反，MTM 由上向下突破基日线 时为卖出信号.
2. 在设定10日移动平均值的情况下，当MTM由下向上突破10日移动平均值为 卖出讯号.
3. 股价在上涨行情中创新高，而 MTM未能配合上升，出现背离现象,意味上 涨动力减弱,谨防股价反转下跌.
4. 股价在下跌行情中创新低，而 MTM未能配合下降,出现背离现象，意味下 跌动力减弱,此时可注意逢低吸纳.
5. 如股价与MTM在低位同步上升，现实短期将有反弹行情；如股价与 MTM在 高位同步下降,现实短期可能出现回落走势。
FVI 即四线进出指标 源自'量是价的先行指标'这一概念。它将'平均量'的概念加以引申，为 买卖进出作提示。
FVI 是以日线、短线、中线、长线四条计量线来研判短、中、长期股价是否
有反转的征兆；这四条线分别是当日量线、6日量线、24日量线和72日量线。
多空指数
是一种关于不同日数移动平均线的综合指标。
多空指数通过几条不同日数的移动平均线加权平均的方法解决了中短期移动 平均线的期间长短合理性问题。（大唐金融 www.dtjr.com）
多空指数将3天、6天、12天、24天四种平均股价(或指数)相加后除以 4得出 的数值.
运用法则
1)股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。
2)股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。
3)多空指数由下向上递增，股价在多空线商贩，表明多头强势，可继续持股。
4)多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空投强势，一般不宜买入。
大势领先
大势领先亦称强势股选择指标，基本原理是通过个股与大盘的关系变化找出 强势股。
分为价领先指标和量领先指标，比较每日个股股价与大盘指数，得出的百分 比连线为 Y1，比较每日个股成交手数对大盘总成交手数，得出的百分比连线为 Y2；在此基础上，更可以计算5日、10日平均值，平滑化领先指标。
运用原则
1)若每天Y1由低向高挺进(即趋势上涨)，则为强势股，表明涨得比大盘快， 跌得比大盘慢，可能有大户照顾，逢低可以买进。
2)若Y1逐渐走低，则为弱势股，表明涨得比大盘慢,跌得比大盘快,说明股价 无人关照，买入后套牢的可能性大，宜远离。
3)若Y1先从高处跌落后又上扬，则一旦确认底部即可果断杀入，同样若Y1先 从低处上涨后又回落,则一旦确认见顶，应及早抛售。
4)若Y1的 5日均线上穿10日均线，则构成持仓信号，可暂时耻骨观望，反之 若5日均线下穿10日均线，则构成减仓信号，宜抛出。
5)Y2 是Y1的有效补充，若Y1上涨，Y2同时上涨，则表明价涨量增，可及早介 入，若Y1下跌，Y2上涨，则价跌量增，有主动抛售者，宜卖出，若Y1上涨，Y2下 跌，表明上涨缺乏成交量配合，可暂时观望，若Y1下跌，Y2也下跌，表明下跌乏 力，不宜杀跌，也可暂时观望。
Thursday, September 23, 2010
黄金分割法对个股的强弱定性
对强势上升股股性的判断：
假设一只强势股，上一轮由10元涨至15元，呈现一种强 势，然后出现回调，它将回调到什么价位呢?黄金分割的0.382位为13.09元，0.5 位为12.50元，0.618位为11.91元，这就是该股的三个支撑位。若股价在13. 09元附近获得支撑，该股强势不变，后市突破15元创新高的概率大于70%。若创了新高， 该股就运行在第三主升浪中。能上冲什么价位呢?用一个0.382价位即(15-13.09) +15=16.91元，这是第一压力位;用两个0.382价位(15-13.09)×2+15=18.82元，这是第二压力位;第三压力位为10元的倍数 即20元。回到前头，若该 股从15元下调至12.50元附近才获得支撑，则该股的强势特征已经趋淡，后市突破15元 的概率只有50%，若突破，高点一般只能达到一个0.382价位即16.91元左右;若不 能突破，往往形成M头，后市下破12.50元经线位后回到起点10元附近。若该股从15元 下调至0.618位11.91元甚至更低才获得支撑，则该股已经由强转弱，破15元新高的 概率小于30%，大多仅上摸下调空间的0.5位附近(假设回调至11.91元，反弹目标位 大约在(15-11.91)×0.5+11.91=13.46元)然后再行下跌，运行该股 的下跌C浪。大约跌到什么价位呢?用11.91-(15-13.09)=10元，是第一支 撑位，也是前期低点;11.91-(15-13.09)×2=8.09元，是第二支撑位。
B、对弱势股股性的研判：
假设一只弱势股上一轮由40元跌至20元，然后出现反弹，黄 金分割的0.382位为27.64元;0.5位为30元;0.618位为32.36元。若 该股仅反弹至0.382位27.64元附近即遇阻回落，则该股的弱势特性不改，后市下破2 0元创新低的概率大于70%;若反弹至0.5位30元遇阻回落，则该股的弱势股性已经有转 强的迹象，后市下破20元的概率小于50%。大多在20元之上再次获得支撑，形成W底，日 后有突破30元颈线上攻40元前期高点的可能;若反弹至0.618位32.36元附近才遇 阻回落，则该股的股性已经由弱转强，后市基本可以肯定不会破20元前低，更大的可能是回探 反弹空间的0.5位(假设反弹至32.36元，回档目标为(32.36-20)×0.5+ 20=26.18元)，后市上破40元前高的概率大于50%。第一压力位40元，是前高， 也是前低20元的倍数;第二压力位是2浪底即26.18元的倍数52.36元。此时该股已 经运行在新一上升浪的主升3浪中。
黄金分割法对具有明显上升或下跌趋势的个股有效，对平台运行的个股无效，使用时请加以 区别。
假设一只强势股，上一轮由10元涨至15元，呈现一种强 势，然后出现回调，它将回调到什么价位呢?黄金分割的0.382位为13.09元，0.5 位为12.50元，0.618位为11.91元，这就是该股的三个支撑位。若股价在13. 09元附近获得支撑，该股强势不变，后市突破15元创新高的概率大于70%。若创了新高， 该股就运行在第三主升浪中。能上冲什么价位呢?用一个0.382价位即(15-13.09) +15=16.91元，这是第一压力位;用两个0.382价位(15-13.09)×2+15=18.82元，这是第二压力位;第三压力位为10元的倍数 即20元。回到前头，若该 股从15元下调至12.50元附近才获得支撑，则该股的强势特征已经趋淡，后市突破15元 的概率只有50%，若突破，高点一般只能达到一个0.382价位即16.91元左右;若不 能突破，往往形成M头，后市下破12.50元经线位后回到起点10元附近。若该股从15元 下调至0.618位11.91元甚至更低才获得支撑，则该股已经由强转弱，破15元新高的 概率小于30%，大多仅上摸下调空间的0.5位附近(假设回调至11.91元，反弹目标位 大约在(15-11.91)×0.5+11.91=13.46元)然后再行下跌，运行该股 的下跌C浪。大约跌到什么价位呢?用11.91-(15-13.09)=10元，是第一支 撑位，也是前期低点;11.91-(15-13.09)×2=8.09元，是第二支撑位。
B、对弱势股股性的研判：
假设一只弱势股上一轮由40元跌至20元，然后出现反弹，黄 金分割的0.382位为27.64元;0.5位为30元;0.618位为32.36元。若 该股仅反弹至0.382位27.64元附近即遇阻回落，则该股的弱势特性不改，后市下破2 0元创新低的概率大于70%;若反弹至0.5位30元遇阻回落，则该股的弱势股性已经有转 强的迹象，后市下破20元的概率小于50%。大多在20元之上再次获得支撑，形成W底，日 后有突破30元颈线上攻40元前期高点的可能;若反弹至0.618位32.36元附近才遇 阻回落，则该股的股性已经由弱转强，后市基本可以肯定不会破20元前低，更大的可能是回探 反弹空间的0.5位(假设反弹至32.36元，回档目标为(32.36-20)×0.5+ 20=26.18元)，后市上破40元前高的概率大于50%。第一压力位40元，是前高， 也是前低20元的倍数;第二压力位是2浪底即26.18元的倍数52.36元。此时该股已 经运行在新一上升浪的主升3浪中。
黄金分割法对具有明显上升或下跌趋势的个股有效，对平台运行的个股无效，使用时请加以 区别。
Monday, August 30, 2010
CCI实战使用技巧
CCI只有在拐点时才有用，我的8.87的买点就有他一小半的功劳。当他到+-200以上时，这个东西很准的。问题是，本轮云游下跌，CCI从没跌到过-150以下，我心中的理想卖点始终没有出现，这也握为什么放弃做本轮反弹的原因。周K线上，CCI还在大幅向下，连-100还没到。
by tomba (油教练天下无敌) at 2010.8.28 12:03 (#5108@1069)
所以，我不会卖hod。
但不跌到-100以下，并不代表股价不能转世，股价早+-100以内，也可以形成趋势拐点。。
CCI的主要作用是找点，而不是找趋势。
股票技术分析系列之三：CCI实战使用技巧
by tomba (油教练天下无敌) at 2010.8.28 12:03 (#5108@1069)
所以，我不会卖hod。
但不跌到-100以下，并不代表股价不能转世，股价早+-100以内，也可以形成趋势拐点。。
CCI的主要作用是找点，而不是找趋势。
股票技术分析系列之三：CCI实战使用技巧
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